Βασική διαφορά – Τρέχουσες έναντι Μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων
Οι υποχρεώσεις σε μια επιχείρηση προκύπτουν λόγω οφειλών κεφαλαίων σε μέρη εκτός της εταιρείας. Αυτή είναι μια νομική υποχρέωση που η εταιρεία δεσμεύεται να εκπληρώσει στο μέλλον. Οι υποχρεώσεις προκύπτουν από το χρέος που λήφθηκε και η φύση του χρέους εξαρτάται από την απαίτηση για την ανάληψη του. Έτσι, μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Η βασική διαφορά μεταξύ των βραχυπρόθεσμων και των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι ότι ενώ οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι οι οφειλόμενες εντός της επικρατούσας οικονομικής χρήσης, οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που χρειάζονται περισσότερο από ένα οικονομικό έτος για να διακανονιστούν.
Τι είναι οι τρέχουσες υποχρεώσεις
Οι βραχυπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις είναι βραχυπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις των οποίων ο διακανονισμός οφείλεται εντός της λογιστικής περιόδου, συνήθως ενός έτους.
Τύποι βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
Πληρωτέοι λογαριασμοί
Αυτά είναι τα κεφάλαια που είναι εισπρακτέα από τους πιστωτές της εταιρείας. Οι πληρωτέοι λογαριασμοί προκύπτουν λόγω πωλήσεων πίστωσης.
Συσσωρευμένα Έξοδα
Ένα λογιστικό έξοδο που αναγνωρίζεται στα βιβλία πριν από την πληρωμή του (π.χ. δεδουλευμένα ενοίκια).
Πληρωτέοι τόκοι
Εάν μια εταιρεία έχει μακροπρόθεσμο δανεισμό, θα πρέπει να καταβάλλεται περιοδικός τόκος.
Βραχυπρόθεσμο χρέος
Οποιοσδήποτε τύπος χρέους που λαμβάνεται υπόψη ότι η ημερομηνία λήξης εμπίπτει στη διάρκεια της λογιστικής χρήσης (π.χ. βραχυπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο).
Τραπεζική υπερανάληψη
Ένα επίδομα που χορηγείται από την τράπεζα στην εταιρεία για τη σύνταξη επιταγών σε ποσό που υπερβαίνει το υπόλοιπο του τραπεζικού λογαριασμού. Αυτό επιτρέπεται για τους έμπιστους πελάτες.
Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι ζωτικής σημασίας για τον προσδιορισμό της θέσης ρευστότητας και, δύο σημαντικοί δείκτες υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
1. Τρέχουσα αναλογία
Ο Ο δείκτης τρεχουσών συναλλαγών ονομάζεται επίσης «δείκτης κεφαλαίου κίνησης» και υπολογίζει την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με το κυκλοφορούν ενεργητικό της. Υπολογίζεται ως, Τρέχουσα αναλογία=Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία/Τρέχουσες υποχρεώσεις
Η ιδανική αναλογία ρεύματος θεωρείται ότι είναι 2:1, που σημαίνει ότι υπάρχουν 2 περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη κάθε υποχρέωσης. Ωστόσο, αυτό μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τα πρότυπα του κλάδου και τις λειτουργίες της εταιρείας.
Αναλογία δοκιμής οξέος
Ο λόγος δοκιμής οξέος αναφέρεται επίσης ως «γρήγορη αναλογία» και είναι αρκετά παρόμοια με την τρέχουσα αναλογία. Ωστόσο, εξαιρεί τα αποθέματα στον υπολογισμό της ρευστότητάς του. Ο λόγος για αυτό είναι ότι το απόθεμα είναι γενικά ένα λιγότερο ρευστό κυκλοφορούν ενεργητικό σε σύγκριση με άλλα. Υπολογίζεται ως, Acid Test Ratio=(Τρέχον ενεργητικό – Απόθεμα) / Τρέχουσες υποχρεώσεις
Ο παραπάνω δείκτης παρέχει καλύτερη ένδειξη της θέσης ρευστότητας σε σύγκριση με τον τρέχοντα δείκτη και ο ιδανικός λόγος λέγεται ότι είναι 1:1. Ωστόσο, όπως και με την τρέχουσα αναλογία, η ακρίβεια αυτού του ιδανικού θεωρείται ότι αμφισβητείται από τους οικονομικούς εμπειρογνώμονες.
Τι είναι οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις;
Αυτές αναφέρονται σε μακροπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις που δεν λήγουν εντός της λογιστικής περιόδου (ένα έτος). Για τους περισσότερους τύπους μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, απαιτείται εξασφάλιση (ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο που ο δανειολήπτης δεσμεύει ως ασφάλεια, όπως ακίνητα ή αποταμιεύσεις) για την απόκτηση χρέους. Αυτό γίνεται για τη διασφάλιση των συμφερόντων του μέρους που παρέχει το χρέος, καθώς το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί για να καλύψει τα κεφάλαια σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει την πληρωμή.
Τύποι μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων
Μακροπρόθεσμα δάνεια
Χρέος πληρωτέα για εκτεταμένο χρονικό διάστημα που υπερβαίνει το ένα έτος.
Capital Lease
Μια σύμβαση δανείου για την απόκτηση ενός μη κυκλοφορούντος περιουσιακού στοιχείου. Ορισμένες κεφαλαιουχικές μισθώσεις μπορούν να επεκταθούν σε σημαντικά μεγάλη περίοδο, με το μέγιστο να είναι 99 έτη.
Ομόλογα πληρωτέα
Ένα χρηματοοικονομικό χρεόγραφο που περιέχει μια ονομαστική αξία και μια ημερομηνία λήξης που εκδόθηκε για τη λήψη χρηματοδότησης από επενδυτές.
Εικόνα 1: Τα ομόλογα εκδίδονται τόσο από κυβερνήσεις όσο και από εταιρείες για τη χρηματοδότηση επενδυτικών απαιτήσεων
Μια σημαντική πτυχή σχετικά με τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι ότι περιέχουν επίσης ένα στοιχείο βραχυπρόθεσμης υποχρέωσης, συνήθως με τη μορφή ετήσιων τόκων. Έτσι, οι πληρωτέοι τόκοι για κάθε έτος πρέπει να καταγράφονται ως τρέχουσα υποχρέωση, ενώ το ανεξόφλητο κεφάλαιο πρέπει να εμφανίζεται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στις Τρέχουσες και τις Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις;
Τρέχουσες έναντι Μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων |
|
| Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που λήγουν εντός της τρέχουσας χρήσης. | Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που χρειάζονται περισσότερο από ένα οικονομικό έτος για να διακανονιστούν. |
| Παραδείγματα | |
| Τα δεδουλευμένα έξοδα, οι πληρωτέοι λογαριασμοί και οι πληρωτέοι τόκοι είναι κοινά παραδείγματα τρεχουσών υποχρεώσεων. | Τα μακροπρόθεσμα δάνεια, οι ομολογιακές υποχρεώσεις και οι μισθώσεις κεφαλαίου είναι τύποι μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων. |
| Σχέση με περιουσιακά στοιχεία | |
| Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία θα πρέπει να επαρκούν για να αντισταθμίσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις. | Τα μακροπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού θα πρέπει να επαρκούν για να αντισταθμίσουν τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. |
Σύνοψη – Τρέχουσες έναντι Μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων
Η απόφαση για το αν θα πρέπει να ληφθεί υπόψη το βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο χρέος εξαρτάται από τη φύση της επιχειρηματικής απαίτησης. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία σχεδιάζει να κατασκευάσει ένα νέο κτίριο, τότε η αίτηση για βραχυπρόθεσμο χρέος δεν είναι πρακτική. Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις θα πρέπει να χρηματοδοτούνται μέσω του μακροπρόθεσμου χρέους και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις θα πρέπει να χρηματοδοτούνται από το βραχυπρόθεσμο χρέος. Έτσι, η διαφορά μεταξύ τρεχουσών και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων προκύπτει προκαταρκτικά από τη χρονική περίοδο εντός της οποίας θα διακανονιστεί το χρέος και τη φύση της απαίτησης δανεισμού κεφαλαίων.
