ROE εναντίον ROA
Το ROE και ROA είναι δύο δείκτες της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Υπάρχουν πολλοί δείκτες που βοηθούν στην εύρεση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας καθώς και της κερδοφορίας της. Το πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία είναι πάντα σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Η οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας είναι μια εικόνα της οικονομικής της θέσης και της λειτουργικής της απόδοσης. Δύο δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως για να κριθεί η κερδοφορία μιας εταιρείας είναι το ROA και το ROE. Καθώς και οι δύο μετρούν την απόδοση των επενδύσεων, πολλοί μπερδεύονται ως προς το ποια είναι η διαφορά μεταξύ ROE και ROA. Ωστόσο, με μια πιο προσεκτική ματιά, μπορεί κανείς να δει τις διαφορές τους και επίσης να αποκτήσει μια πιο ξεκάθαρη εικόνα της απόδοσης της εταιρείας.
ROE
Είναι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων, επομένως το καθαρό κέρδος διαιρείται με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων. Το αποτέλεσμα εκφράζεται σε ποσοστό, ώστε να γνωρίζετε ποιο είναι το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης μιας σταθερής επένδυσης σε μια εταιρεία με βάση τις προηγούμενες επιδόσεις. Μεταξύ όλων των δεικτών που χρησιμοποιούνται για να κριθεί η απόδοση οποιασδήποτε εταιρείας, ο ROE είναι ίσως ο πιο σημαντικός. Βασικά λέει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα χρήματα των μετόχων.
ROE=Ετήσιο καθαρό εισόδημα/μέσος όρος ιδίων κεφαλαίων
ROA
Αυτό ονομάζεται απόδοση περιουσιακών στοιχείων και εδώ το καθαρό κέρδος διαιρείται με τα περιουσιακά στοιχεία. Είναι ένα μέτρο του πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία. Είναι σαφές ότι υψηλότερος αυτός ο δείκτης, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση μιας εταιρείας καθώς έχει ίδια περιουσιακά στοιχεία, εάν η εταιρεία έχει καλύτερα κέρδη, προφανώς αποδίδει πιο αποτελεσματικά. Έτσι, εάν τα περιουσιακά στοιχεία παραμείνουν τα ίδια, όπως στην περίπτωση μιας κατασκευαστικής εταιρείας με το ίδιο εργοστάσιο, εργοστάσιο και μηχανήματα, και τα κέρδη αυξηθούν, το ROA θα αυξηθεί υποδηλώνοντας πολύ καλύτερη απόδοση. Ο λόγος του ROA δείχνει επίσης πόσο έντασης κεφαλαίου είναι μια εταιρεία. Ένα χαμηλό ROA με τεράστια περιουσιακά στοιχεία υποδηλώνει κακή χρήση περιουσιακών στοιχείων από την εταιρεία.
Διαφορά μεταξύ ROE και ROA
Μια σημαντική διαφορά μεταξύ ROE και ROA είναι το χρέος. Εάν δεν υπάρχει χρέος, τα ίδια κεφάλαια και το σύνολο του ενεργητικού της εταιρείας θα είναι ίδια. Αυτό σημαίνει ότι σε αυτό το σενάριο, το ROE και το ROA θα είναι ίσα. Τώρα αν η εταιρεία αποφασίσει να πάρει δάνειο, το ROE θα γίνει μεγαλύτερο από το ROA. Ένα υψηλότερο ROE δεν είναι πάντα δείκτης μιας εντυπωσιακής απόδοσης μιας εταιρείας. Από αυτή την άποψη, το ROA είναι ένας καλύτερος δείκτης της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας.
Είναι συνετό να ρίξετε μια ματιά τόσο στο ROE όσο και στο ROA για να καταλήξετε σε ένα συμπέρασμα σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση μιας εταιρείας. Και τα δύο παρέχουν μια διαφορετική προοπτική, αλλά όταν τα αποτελέσματα των δύο συνδυάζονται, παρέχουν μια σαφή εικόνα της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης οποιουδήποτε οργανισμού. Με υψηλό ROA και διαχειρίσιμο χρέος, εάν το ROE είναι επίσης υψηλό, σημαίνει ότι η εταιρεία παράγει αξιοπρεπή κέρδη χρησιμοποιώντας τα χρήματα των μετόχων. Αλλά εάν η απόδοση επένδυσης (ROA) είναι χαμηλή και υπάρχει τεράστιο χρέος από την εταιρεία, ακόμη και ένα υψηλό ROE μπορεί να είναι απλώς παραπλανητικός αριθμός.
