ROCE εναντίον ROE
Απαιτείται Κεφάλαιο για την έναρξη και τη λειτουργία επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Κεφάλαιο για τέτοιες επιχειρηματικές δραστηριότητες μπορεί να αποκτηθεί χρησιμοποιώντας πολλές μεθόδους, όπως έκδοση μετοχών, ομολόγων, δανείων, εισφορών ιδιοκτήτη κ.λπ. Είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η απόδοση που αποκομίζει μια εταιρεία από τέτοιες μορφές κεφαλαίου που επενδύονται στην επιχείρηση. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) και η απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) είναι δύο τέτοιοι δείκτες που μετρούν την κερδοφορία μιας εταιρείας με βάση τα ίδια κεφάλαια που επενδύονται σε μια επιχείρηση. Το παρακάτω άρθρο προσφέρει μια σαφή επισκόπηση και των δύο αυτών όρων και εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ ROE και ROCE.
Τι είναι το ROE (Return on Equity);
Η Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένας τύπος πολύ χρήσιμος για μετόχους και επενδυτές που επενδύουν στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας, καθώς τους επιτρέπει να δουν πόση απόδοση μπορούν να αποκτήσουν από την επένδυσή τους σε μετοχές. Με άλλα λόγια, το ROE μετρά την κερδοφορία μιας εταιρείας ως ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων και των συνολικών συμφερόντων ιδιοκτησίας στην επιχείρηση. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι ένα καλό μέτρο της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και κερδοφορίας της εταιρείας, καθώς μετρά τα κέρδη που πραγματοποιούνται από την επένδυση των κεφαλαίων των μετόχων. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο.
Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων=Καθαρό Εισόδημα/Ίδια Κεφάλαια Μετόχων
Καθαρό εισόδημα είναι τα έσοδα που παράγονται από μια επιχείρηση και τα ίδια κεφάλαια αναφέρονται στο κεφάλαιο που συνεισφέρουν στην επιχείρηση οι μέτοχοι. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία XYZ πραγματοποιεί κέρδη 1 εκατομμυρίου $ για το περασμένο έτος και το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας ήταν 50 εκατομμύρια $, το ROE θα ήταν 2%.
Τι είναι το ROCE (Απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου);
Η απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) εμφανίζει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδη από όλο το κεφάλαιο που χρησιμοποιεί. Το ROCE δείχνει την κερδοφορία της εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη τα συνολικά ίδια κεφάλαια καθώς και τις υποχρεώσεις και τα χρέη εντός των οποίων λειτουργεί η εταιρεία. Το ROCE υπολογίζεται ως εξής.
ROCE=Κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) / Απασχολούμενο κεφάλαιο
Στον παραπάνω τύπο, το «απασχολούμενο κεφάλαιο» είναι το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους των μετόχων και είναι ίσο με το Σύνολο Ενεργητικού – Τρέχουσες υποχρεώσεις. Ένα υψηλό ROCE είναι απόδειξη της αποτελεσματικής χρήσης του κεφαλαίου και το ROCE της εταιρείας πρέπει πάντα να είναι μεγαλύτερο από το κόστος του κεφαλαίου. Το ROCE είναι χρήσιμο κατά τη σύγκριση των οικονομικών επιδόσεων εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε κλάδους έντασης κεφαλαίου και κατέχουν μεγάλα ποσά χρέους.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ROE και ROCE;
Το ROE και το ROCE είναι δείκτες κερδοφορίας που μετρούν την κερδοφορία της εταιρείας σε σχέση με τα κεφάλαια που επενδύονται στην επιχείρηση. Η ROE λαμβάνει υπόψη τα κέρδη που παράγονται από τα ίδια κεφάλαια ενώ η ROCE λαμβάνει υπόψη τα κέρδη που παράγονται από όλο το κεφάλαιο που χρησιμοποιεί, συμπεριλαμβανομένου του χρέους της εταιρείας. Τόσο το ROE όσο και το ROCE χρησιμοποιούνται από επενδυτές, ιδρύματα και ενδιαφερόμενους όταν εξετάζεται η αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας στη δημιουργία κερδών από επενδυμένα κεφάλαια και χρησιμοποιούνται συχνά όταν αποφασίζουν μεταξύ επενδυτικών επιλογών. Μια επιχείρηση πρέπει να προσπαθήσει να επιτύχει υψηλότερο ROE και ROCE (όσο υψηλότερο, τόσο το καλύτερο), αλλά θα πρέπει τουλάχιστον να είναι υψηλότερο από το κόστος κεφαλαίου. Το ROCE θεωρείται ότι είναι μια πιο ολοκληρωμένη αξιολόγηση της κερδοφορίας καθώς το ROCE, σε αντίθεση με το ROE που λαμβάνει υπόψη μόνο τα ίδια κεφάλαια, λαμβάνει επίσης υπόψη το συνολικό χρέος και τις υποχρεώσεις. Η ROCE παρέχει μια πιο ακριβή εικόνα της κερδοφορίας για μια επιχείρηση με μεγάλα ποσά χρέους.
Σύνοψη:
ROE εναντίον ROCE | Απόδοση ιδίων κεφαλαίων έναντι απόδοσης απασχολούμενου κεφαλαίου
• Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι μια φόρμουλα πολύ χρήσιμη για τους μετόχους και τους επενδυτές που επενδύουν στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας, καθώς τους επιτρέπει να δουν πόση απόδοση μπορούν να έχουν από την επένδυσή τους σε μετοχές.
• Με άλλα λόγια, το ROE μετρά την κερδοφορία μιας εταιρείας ως ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων και των συνολικών συμφερόντων ιδιοκτησίας στην επιχείρηση.
• Η απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) εμφανίζει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδη από όλο το κεφάλαιο που χρησιμοποιεί.
• ROCE δείχνει την κερδοφορία της εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους εντός των οποίων λειτουργεί η εταιρεία.
• Τόσο το ROE όσο και το ROCE χρησιμοποιούνται από επενδυτές, ιδρύματα και ενδιαφερόμενα μέρη όταν εξετάζεται η αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας στη δημιουργία κερδών από επενδυμένα κεφάλαια και χρησιμοποιούνται συχνά όταν αποφασίζουν μεταξύ επενδυτικών επιλογών.
• Το ROCE θεωρείται ότι είναι μια πιο ολοκληρωμένη αξιολόγηση της κερδοφορίας καθώς το ROCE, σε αντίθεση με το ROE που λαμβάνει υπόψη μόνο τα ίδια κεφάλαια, λαμβάνει υπόψη το συνολικό χρέος και τις υποχρεώσεις.
• Το ROCE παρέχει μια πιο ακριβή εικόνα της κερδοφορίας για μια επιχείρηση με μεγάλα ποσά χρέους.
