Gearing vs Leverage
Ο μόχλευση και η μόχλευση είναι όροι που σχετίζονται με τη χρήση του χρέους για τους σκοπούς της χρήσης αυτών των κεφαλαίων σε επιχειρηματικές δραστηριότητες. Το Gearing και η Leverage είναι όροι που σχετίζονται τόσο στενά μεταξύ τους που συχνά είναι εύκολο να συγχέουμε τα δύο ή να αγνοήσουμε τις λεπτές διαφορές τους. Το παρακάτω άρθρο εξηγεί στον αναγνώστη τι σημαίνει κάθε όρος και πώς διακρίνονται μεταξύ τους.
Τι είναι η μόχλευση;
Η Μόχλευση αναφέρεται στο ποσό των κεφαλαίων που δανείζεται μια επιχείρηση, τα οποία κατευθύνονται σε επενδύσεις με στόχο την απόκτηση υψηλής απόδοσης. Η μόχλευση χρησιμοποιείται επίσης στη χρηματοδότηση περιουσιακών στοιχείων, όπως η χρήση ενυπόθηκου δανείου για την αγορά κατοικίας, όπου τα δανεισμένα κεφάλαια χρησιμοποιούνται από ιδιώτες για την αγορά κατοικίας. Η χρήση μόχλευσης σε μια επιχείρηση συμβαίνει όταν οι ιδιοκτήτες δεν διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για να πραγματοποιήσουν τις επιχειρηματικές ή επενδυτικές τους δραστηριότητες και χρειάζεται να δανειστούν αυτά τα κεφάλαια μέσω τραπεζικών δανείων, έκδοσης ομολόγων κ.λπ. Ωστόσο, μια εταιρεία πρέπει να έχει υπόψη τους κινδύνους αποκτώντας υψηλά επίπεδα χρέους. Εάν ένας επενδυτής επενδύσει μεγάλο ποσό δανειακών κεφαλαίων σε μια επένδυση που αποτυγχάνει, οι ζημίες του θα μεγεθυνθούν, αφού θα αντιμετωπίσει την απώλεια της επένδυσης και δεν θα είναι σε θέση να αποπληρώσει το χρέος του.
Τι είναι το Gearing;
Gearing είναι η μέτρηση του επιπέδου του χρέους παράλληλα με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που κατέχονται σε μια επιχείρηση. Όσο υψηλότερα είναι τα επίπεδα χρέους που χρησιμοποιούνται, τόσο υψηλότερος είναι ο προσανατολισμός της επιχείρησης. Η μόχλευση μετράται με τη χρήση ενός «λόγου μόχλευσης», ο οποίος υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό χρέος με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση απαιτεί 100.000 $ για μια επένδυση. Η εταιρεία έχει κεφάλαιο 60.000 $ και δανείζεται άλλα 40.000 $ από την τράπεζα. Το γρανάζι για αυτήν την εταιρεία θα ήταν 1,5. Το επίπεδο ταχυτήτων εντός της επιχείρησης θα ήταν 40%, το οποίο βρίσκεται στην ασφαλή ζώνη (κάτω από 50%). Ο δείκτης μόχλευσης είναι ένα χρήσιμο μέτρο του χρέους για μια επιχείρηση και μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως προειδοποιητικό σήμα για το πότε πρέπει να σταματήσει ο δανεισμός και πότε να βασιστείτε σε μετοχικά κεφάλαια για επικίνδυνες επενδύσεις.
Gearing vs Leverage
Η κύρια ομοιότητα μεταξύ μόχλευσης και μόχλευσης είναι ότι ο δείκτης μόχλευσης προκύπτει από την αξιολόγηση των επιπέδων χρέους εντός της επιχείρησης. Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο υψηλότερος είναι ο λόγος μετάδοσης και υψηλότερος ο κίνδυνος που αντιμετωπίζει η επιχείρηση. Χαμηλώστε τη μόχλευση, τόσο χαμηλότερη είναι η σχέση μετάδοσης και ο κίνδυνος και, ενδεχομένως, χαμηλότερη η απόδοση για την εταιρεία. Αυτό συμβαίνει επειδή η χρήση μόχλευσης μπορεί να μεγεθύνει τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες, ανάλογα με το εάν τα κεφάλαια επενδύονται με σύνεση.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Gearing και Leverage;
• Η μόχλευση και η μόχλευση είναι όροι που σχετίζονται με τη χρήση του χρέους για το σκοπό της χρήσης αυτών των κεφαλαίων σε επιχειρηματικές δραστηριότητες.
• Η μόχλευση αναφέρεται στο ποσό των κεφαλαίων που δανείζονται από μια επιχείρηση και κατευθύνονται σε επενδύσεις με στόχο την απόκτηση υψηλής απόδοσης.
• Gearing είναι η μέτρηση του επιπέδου του χρέους παράλληλα με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που κατέχονται σε μια επιχείρηση. Όσο υψηλότερα είναι τα επίπεδα χρέους που χρησιμοποιείται, τόσο υψηλότερος είναι ο προσανατολισμός της εταιρείας.
• Η κύρια ομοιότητα μεταξύ μόχλευσης και μόχλευσης είναι ότι ο δείκτης μόχλευσης προκύπτει από την αξιολόγηση των επιπέδων χρέους εντός της επιχείρησης. Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο υψηλότερος είναι ο δείκτης μετάδοσης και υψηλότερος ο κίνδυνος που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
