Colateral vs Security
Η εξασφάλιση αναφέρεται σε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που δεσμεύεται στην τράπεζα από τον δανειολήπτη κατά τη σύναψη δανείου. που χρησιμοποιεί η τράπεζα για την ανάκτηση ζημιών σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειό του. Η εξασφάλιση μπορεί να αναφέρεται σε οποιοδήποτε είδος περιουσιακού στοιχείου με αξία, όπως γη, κτίρια (κατοικίες), αυτοκίνητα, εξοπλισμό ή ακόμα και τίτλους. Τίτλοι όπως μετοχές, γραμμάτια του δημοσίου, γραμμάτια και διαπραγματεύσιμα κεφάλαια στο χρηματιστήριο μπορούν επίσης να ενεχυριαστούν ως ασφάλεια κατά τη σύναψη δανείων. Το παρακάτω άρθρο εξηγεί γενικά τις εξασφαλίσεις και δείχνει πώς οι τίτλοι μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια για δανεισμό. Το άρθρο θα επισημάνει επίσης τις διαφορές και τις ομοιότητες μεταξύ των δύο εννοιών.
Τι είναι η εξασφάλιση;
Όταν συνάπτεται ένα δάνειο, ένα άτομο δεσμεύεται να αποπληρώσει το δάνειο μέχρι τη λήξη του και να πραγματοποιήσει πληρωμές τόκων επί του κεφαλαίου του δανείου. Ωστόσο, δεν υπάρχει καμία διαβεβαίωση για την τράπεζα ότι ο δανειολήπτης θα αποπληρώσει καθόλου το δάνειό του. Λόγω αυτής της αβεβαιότητας, η τράπεζα πρέπει να συνάψει κάποια μορφή «διασφάλισης» ώστε να μην υποστούν ζημιές σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειό του. Προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν οι ζημίες, οι τράπεζες απαιτούν εξασφαλίσεις για το δάνειο. Η εξασφάλιση μπορεί να είναι οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο έχει αξία ίση ή μεγαλύτερη από το ποσό του δανείου που έχει ληφθεί. Ο δανειολήπτης θα πρέπει να ενεχυριάσει το περιουσιακό στοιχείο ως εγγύηση στην τράπεζα κατά τη σύναψη του δανείου. Σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει την αποπληρωμή του δανείου, ο δανειστής μπορεί να δεσμεύσει το περιουσιακό στοιχείο, να το πουλήσει και να ανακτήσει τις ζημίες του.
Τι είναι η ασφάλεια;
Οι τίτλοι αναφέρονται σε ένα ευρύ σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως τραπεζογραμμάτια, ομόλογα, μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης, ανταλλαγές κ.λπ. Υπάρχουν ειδικοί τύποι δανείων που μπορούν να ληφθούν με ενέχυρο τίτλων ως εξασφάλιση. Αυτό αναφέρεται ως δανεισμός που βασίζεται σε τίτλους. Στο σενάριο δανεισμού που βασίζεται σε τίτλους, ο δανειολήπτης θα ενεχυριάσει το χαρτοφυλάκιο τίτλων του και θα μπορεί να έχει πρόσβαση σε χρηματοδότηση ενώ αφήνει τους τίτλους να διαπραγματεύονται στην αγορά. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο δανειολήπτης θα είναι σε θέση να λάβει τόκους, μερίσματα και θα μπορεί να επωφεληθεί από τυχόν κέρδη κεφαλαίου. Ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων υπόκειται σε διακυμάνσεις στην αξία (σε απάντηση στις αλλαγές της αγοράς) και σε περίπτωση πτώσης της αξίας του χαρτοφυλακίου, ο δανειστής μπορεί να ζητήσει από τον δανειολήπτη πρόσθετη ασφάλεια. Σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειο, ο δανειστής μπορεί να πουλήσει τους τίτλους και να ανακτήσει τις ζημίες.
Collateral vs Security
Η εξασφάλιση είναι η «ασφαλιστική» πολιτική για τον δανειστή. περιουσιακό στοιχείο που δεσμεύεται στην τράπεζα από τον δανειολήπτη κατά τη σύναψη δανείου. Όπως εξηγείται στο άρθρο, υπάρχουν διάφοροι τύποι εξασφαλίσεων, όπως ακίνητα, εξοπλισμός, αυτοκίνητα, ακόμη και ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων μπορεί να ενεχυριαστεί ως ασφάλεια. Οι ομοιότητες μεταξύ της ενεχυρίασης περιουσιακών στοιχείων και τίτλων ως εξασφάλιση είναι ότι ενώ δανείζεται κεφάλαια, ο δανειολήπτης μπορεί να συνεχίσει να αποκομίζει τα οφέλη και των δύο, χρησιμοποιώντας περιουσιακά στοιχεία και κρατώντας τίτλους.
Η κύρια διαφορά μεταξύ της ενεχυρίασης άλλων περιουσιακών στοιχείων και τίτλων ως εγγύηση είναι ότι εφόσον οι τίτλοι έχουν κυμαινόμενη αξία (σε αντίθεση με πιο σταθερά περιουσιακά στοιχεία όπως γη, στέγαση κ.λπ.), ο δανειστής μπορεί να βρίσκεται σε υψηλότερο κίνδυνο εάν ξεκινήσει το χαρτοφυλάκιο να χάσεις αξία.
Σύνοψη:
• Η εξασφάλιση αναφέρεται σε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που δεσμεύεται στην τράπεζα από τον δανειολήπτη κατά τη σύναψη δανείου. που χρησιμοποιεί η τράπεζα για να ανακτήσει ζημίες σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειό του.
• Υπάρχουν ειδικοί τύποι δανείων που μπορούν να ληφθούν με ενέχυρο τίτλων ως εξασφάλιση. αυτό αναφέρεται ως δανεισμός βάσει τίτλων, όπου ο δανειολήπτης θα δεσμεύσει το χαρτοφυλάκιο τίτλων του για να λάβει χρηματοδότηση.
• Ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων υπόκειται σε διακυμάνσεις της αξίας (σε απάντηση στις αλλαγές της αγοράς) και σε περίπτωση πτώσης της αξίας του χαρτοφυλακίου, ο δανειστής μπορεί να ζητήσει από τον δανειολήπτη πρόσθετη ασφάλεια.
