Βασική διαφορά – Οριζόντια έναντι κάθετης ανάλυσης
Οι οικονομικές καταστάσεις όπως η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών είναι σημαντικές καταστάσεις που θα πρέπει να μελετηθούν εκτενώς προκειμένου να καταλήξουμε σε συμπεράσματα σχετικά με την απόδοση της τρέχουσας χρήσης καθώς και να βοηθήσουμε τον προγραμματισμό της επόμενης προϋπολογισμού του οικονομικού έτους. Η οριζόντια και η κάθετη ανάλυση είναι δύο κύριοι τύποι μεθόδων ανάλυσης που χρησιμοποιούνται για το σκοπό αυτό. Η βασική διαφορά μεταξύ οριζόντιας και κάθετης ανάλυσης είναι ότι η οριζόντια ανάλυση είναι μια διαδικασία στη χρηματοοικονομική ανάλυση στην οποία τα ποσά στις οικονομικές καταστάσεις για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο συγκρίνονται γραμμή προς γραμμή προκειμένου να ληφθούν σχετικές αποφάσεις, ενώ η κάθετη ανάλυση είναι η μέθοδος ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων όπου κάθε στοιχείο γραμμής παρατίθεται ως ποσοστό άλλου στοιχείου.
Τι είναι η Οριζόντια Ανάλυση;
Μια οριζόντια ανάλυση, που αναφέρεται επίσης ως «ανάλυση τάσεων», είναι μια διαδικασία στη χρηματοοικονομική ανάλυση όπου τα ποσά των οικονομικών πληροφοριών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο συγκρίνονται γραμμή προς γραμμή προκειμένου να ληφθούν σχετικές αποφάσεις.
Π.χ. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας HGY για το έτος που έληξε το 2016 παρουσιάζεται παρακάτω μαζί με τα οικονομικά αποτελέσματα για το έτος 2015.
Η οριζόντια ανάλυση περιλαμβάνει τη σύγκριση των οικονομικών αποτελεσμάτων γραμμή προς γραμμή οριζόντια. Αυτό βοηθά στην κατανόηση του τρόπου με τον οποίο τα αποτελέσματα έχουν αλλάξει από τη μια οικονομική περίοδο στην άλλη. Αυτό μπορεί να υπολογιστεί σε απόλυτες τιμές αλλά και σε ποσοστιαίες τιμές. Στο παραπάνω παράδειγμα, τα έσοδα της HGY αυξήθηκαν κατά 1.254 εκατ. $ (6.854 εκατ. $-5.600 εκατ. $). Ως ποσοστό, αυτή η αύξηση ανέρχεται σε 22,4% (1, 254 εκατ. $/5, 600 εκατ. $ 100).
Είναι σημαντικό για κάθε εταιρεία να αναπτύσσει την επιχείρησή της με την πάροδο του χρόνου, προκειμένου να δημιουργεί αξία για τους μετόχους. Έτσι, η οριζόντια ανάλυση βοηθά να κατανοήσουμε πόσο επιτυχώς έχει επιτευχθεί αυτό λαμβάνοντας υπόψη μια χρονική περίοδο.
Τι είναι η Κάθετη Ανάλυση;
Η κάθετη ανάλυση είναι η μέθοδος ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων όπου κάθε στοιχείο γραμμής παρατίθεται ως ποσοστό ενός άλλου στοιχείου για τη λήψη χρήσιμων αποφάσεων. Εδώ, κάθε στοιχείο γραμμής στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων εκφράζεται ως ποσοστό των εσόδων από πωλήσεις και κάθε στοιχείο γραμμής στον ισολογισμό εκφράζεται ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού. Συνεχίζοντας από το παραπάνω παράδειγμα, Π.χ. Το μικτό περιθώριο κέρδους της HGY για το 2015 και το 2016 είναι $3, 148 εκατομμύρια μπορούν να υπολογιστούν ως, Μικτό περιθώριο κέρδους για το 2015=$3, 148 εκατ./$5, 600 εκατ. 100
=56,2%
Μικτό περιθώριο κέρδους για το 2016=$3, 844 εκατ./$6, 854 εκατ. 100
=56,1%
Η σύγκριση μεταξύ των δύο δεικτών δείχνει ότι παρά την αύξηση τόσο στα έσοδα όσο και στο κόστος πωλήσεων, το μικτό κέρδος έχει αλλάξει μόνο οριακά.
Οι οικονομικές καταστάσεις πρέπει να συντάσσονται σε τυπική κάθετη μορφή σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα. Η κύρια χρήση της κάθετης ανάλυσης είναι ο υπολογισμός των χρηματοοικονομικών δεικτών που με τη σειρά τους αποτελούν βασικές μετρήσεις για την αξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας. Μόλις υπολογιστούν οι δείκτες, μπορούν εύκολα να συγκριθούν με δείκτες σε παρόμοιες εταιρείες για λόγους συγκριτικής αξιολόγησης.
Εικόνα 01: Η οριζόντια ανάλυση και η κάθετη ανάλυση διενεργούνται χρησιμοποιώντας τις ίδιες οικονομικές καταστάσεις
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Οριζόντιας και Κατακόρυφης Ανάλυσης;
Οριζόντια έναντι κάθετης ανάλυσης |
|
| Η οριζόντια ανάλυση είναι μια διαδικασία στη θεμελιώδη ανάλυση κατά την οποία τα ποσά των οικονομικών πληροφοριών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο συγκρίνονται γραμμή προς γραμμή προκειμένου να ληφθούν σχετικές αποφάσεις. | Η κάθετη ανάλυση είναι η μέθοδος ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων όπου κάθε στοιχείο γραμμής παρατίθεται ως ποσοστό ενός άλλου στοιχείου για να βοηθήσει στη λήψη αποφάσεων. |
| Κύριος σκοπός | |
| Ο κύριος σκοπός της οριζόντιας ανάλυσης είναι η σύγκριση στοιχείων γραμμής για τον υπολογισμό των αλλαγών με την πάροδο του χρόνου. | Κύριος σκοπός της κάθετης ανάλυσης είναι να συγκρίνει τις αλλαγές σε ποσοστιαίους όρους. |
| Χρησιμότητα | |
| Η οριζόντια ανάλυση γίνεται πιο χρήσιμη κατά τη σύγκριση των αποτελεσμάτων της εταιρείας με προηγούμενα οικονομικά έτη. | Η κάθετη ανάλυση είναι πιο χρήσιμη για τη σύγκριση των εταιρικών αποτελεσμάτων με άλλες εταιρείες. |
Σύνοψη- Οριζόντια έναντι κατακόρυφης ανάλυσης
Η βασική διαφορά μεταξύ οριζόντιας και κάθετης ανάλυσης εξαρτάται από τον τρόπο με τον οποίο εξάγονται οι οικονομικές πληροφορίες στις καταστάσεις για τη λήψη αποφάσεων. Η οριζόντια ανάλυση συγκρίνει τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες με την πάροδο του χρόνου υιοθετώντας μια μέθοδο γραμμή προς γραμμή. Η κάθετη ανάλυση επικεντρώνεται στη διεξαγωγή συγκρίσεων των δεικτών που υπολογίζονται με τη χρήση οικονομικών πληροφοριών. Και οι δύο αυτές μέθοδοι διεξάγονται χρησιμοποιώντας τις ίδιες οικονομικές καταστάσεις και είναι εξίσου σημαντικές για τη λήψη αποφάσεων που επηρεάζουν την εταιρεία σε ενημερωμένη βάση.
