ETF vs Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές τοποθετούν σήμερα τα χρήματά τους στο ETF υποδηλώνει ότι αυτό το επενδυτικό εργαλείο, το οποίο κάποτε αναγγέλλονταν ως το νέο παιδί στο επενδυτικό μπλοκ, δίνει σήμερα στα αμοιβαία κεφάλαια μια προσπάθεια για τα χρήματά τους. Υπάρχει μια τεράστια ποικιλία τόσο ETF όσο και αμοιβαίων κεφαλαίων στην αγορά. Σε ένα τέτοιο σενάριο, είναι φρόνιμο να οπλιστεί κανείς με γνώση για όλα τα χαρακτηριστικά αυτών των δύο επενδυτικών μέσων, ώστε να γνωρίζει τις διαφορές τους σε σημαντικές οικονομικές παραμέτρους. Αυτό το άρθρο θα κάνει ακριβώς αυτό, για να βοηθήσει κάποιον να κατανοήσει τις διαφορές μεταξύ του ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Όλοι γνωρίζουμε για τα αμοιβαία κεφάλαια καθώς είναι μια ομάδα που δημιουργήθηκε με τους πόρους χιλιάδων επενδυτών και αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται ως ένα χαρτοφυλάκιο. Τυχόν νέες αγορές ή πωλήσεις από αυτό το χαρτοφυλάκιο προσθέτουν ή αφαιρούν από την αξία του χαρτοφυλακίου. Στην περίπτωση του ETF, οι μετοχές που εκδίδονται στο κοινό αντανακλούν απλώς την αξία των τίτλων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτές οι μετοχές δεν μπορούν να ανταλλάσσονται με μετρητά, αλλά μπορούν να διαπραγματεύονται ελεύθερα όπως μετοχές και μετοχές μεταξύ επενδυτών. Δεν υπάρχει καμία επίδραση στα χαρτοφυλάκια που κατέχει κανείς, καθώς δεν μπορεί να πάρει μετρητά για τις μετοχές του. Μπορεί να τα πουλήσει μόνο σε άλλο επενδυτή που επιθυμεί να τα αγοράσει. Ωστόσο, τα ETF πληρώνουν γενικά υψηλότερα τέλη αδειών δείκτη από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Το ETF σημαίνει Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγματεύσιμα και είναι παρόμοιο με τα Αμοιβαία Κεφάλαια, καθώς και τα δύο επενδυτικά μέσα συνδυάζουν πολλούς τίτλους για να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για τον επενδυτή. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται στο τέλος της ημέρας στις αγορές και αυτό επίσης στην ΚΑΕ τους (καθαρή αξία ενεργητικού), ενώ τα ETF διαπραγματεύονται όλη την ημέρα όπως και οι μετοχές. Μια άλλη διαφορά αφορά τα λειτουργικά έξοδα. Τα ETF έχουν χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα από τα αμοιβαία κεφάλαια και δεν υπάρχει ελάχιστο επενδυτικό ή φόρτο πωλήσεων που να είναι εμφανές από την παρουσία του στην περίπτωση των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Λέγεται ότι τα ETF έχουν μεγαλύτερη φορολογική απόδοση από τα αμοιβαία κεφάλαια λόγω της δομής τους που τους επιτρέπει να έχουν πολύ χαμηλά κέρδη κεφαλαίου. Αυτό κάνει τα ETF να φαίνονται πιο προσοδοφόρα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF αγαπούνται από τους παθητικούς θεσμικούς επενδυτές λόγω της εγγενούς ευελιξίας τους. Μπορούν να αγοραστούν σε οποιαδήποτε ποσότητα ταιριάζει στον επενδυτή και δεν απαιτούν ειδική τεκμηρίωση, ειδικούς λογαριασμούς και κόστη περιθωρίου ή μετατροπής. Όσον αφορά τους ενεργούς διαπραγματευτές, αγαπούν το ETF επειδή μπορούν να διαπραγματεύονται τόσο εύκολα όσο και άλλες μετοχές και μετοχές.
Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να φέρουν μετρητά για να χειριστούν τις εξαγορές από τους κατόχους αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα ETF δεν χρειάζεται να διατηρούν μετρητά για αυτόν τον σκοπό και, επομένως, δεν έχουν μετρητά.
Σύνοψη
Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα που απολαμβάνουν το ETF σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τόσο το ETF όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια παραμένουν ελκυστικές επενδυτικές επιλογές και κάποιος πρέπει να κάνει μια δίκαιη αξιολόγηση των δικών του απαιτήσεων πριν λάβει μια οικονομική απόφαση ως προς το ποιο επενδυτικό μέσο είναι καλύτερο για αυτόν.
