Βασική διαφορά – Μετοχές έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Η βασική διαφορά μεταξύ μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι οι μετοχές είναι μονάδες που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία της εταιρείας, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επενδύσεις επαγγελματικής διαχείρισης, που αποτελούνται από μια ομάδα κεφαλαίων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές που μοιράζονται παρόμοιους επενδυτικούς στόχους. Οι μετοχές και τα αμοιβαία κεφάλαια γνώρισαν τεράστια ανάπτυξη κάθε χρόνο ως επενδυτικές επιλογές. η συνολική αξία των μετοχών που διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια στον κόσμο έχει ξεπεράσει το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και η συνολική αξία των αμοιβαίων κεφαλαίων εκτιμήθηκε ότι ξεπέρασε τα 265 εκατομμύρια δολάρια το 2013.
Τι είναι οι μετοχές;
Γνωστές επίσης ως μετοχές ή κοινές μετοχές, οι μετοχές είναι μονάδες που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία της εταιρείας. Τα μερίσματα και τα κέρδη κεφαλαίου (ανατίμηση της τιμής της μετοχής) είναι οφέλη που απολαμβάνουν οι επενδυτές όταν αγοράζουν μετοχές.
Οι μετοχές διαπραγματεύονται (αγοράζονται και πωλούνται) μέσω χρηματιστηρίου. Για να είναι δυνατή η διαπραγμάτευση ενός τίτλου σε ένα χρηματιστήριο, πρέπει να είναι εισηγμένο στο συγκεκριμένο χρηματιστήριο. Μία μετοχή μπορεί επίσης να εισαχθεί σε περισσότερα από ένα χρηματιστήρια, κάτι που ονομάζεται διπλή εισαγωγή. Δύο μορφές είναι διαθέσιμες στα χρηματιστήρια ως πρωτογενής και δευτερογενής αγορά. Όταν οι μετοχές ή τα ομόλογα προσφερθούν για πρώτη φορά στην ομάδα γενικών επενδυτών, θα διαπραγματεύονται στην πρωτογενή αγορά και η επακόλουθη διαπραγμάτευση θα γίνει στη δευτερογενή αγορά.
Εικόνα 01: Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο στον κόσμο.
Οι μετοχές διατίθενται σε δύο μεγάλες κατηγορίες: μετοχές και προνομιούχες μετοχές.
Μετοχές
Οι μέτοχοι μετοχών έχουν δικαίωμα ψήφου της εταιρείας. Η διατήρηση των δικαιωμάτων ψήφου αποκλειστικά για τους μετόχους των μετοχών τους επιτρέπει να αποφεύγουν τη συμμετοχή άλλων μερών σε σημαντικές αποφάσεις, όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές και εκλογή μελών του διοικητικού συμβουλίου. Κάθε μονάδα μετοχών φέρει μία ψήφο. Ωστόσο, σε ορισμένες περιπτώσεις, ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να εκδώσουν επίσης μέρος μετοχικού κεφαλαίου χωρίς δικαίωμα ψήφου.
Οι μέτοχοι μετοχών λαμβάνουν επίσης μερίσματα με κυμαινόμενο επιτόκιο, καθώς τα μερίσματα θα καταβάλλονται μετά από τους προνομιούχους μετόχους. Σε περίπτωση εκκαθάρισης εταιρείας, όλοι οι εκκρεμείς πιστωτές και οι προνομιούχοι μέτοχοι θα εξοφληθούν ενώπιον των μετόχων. Έτσι, οι μετοχές ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο σε σύγκριση με τις προνομιούχες μετοχές.
Προτιμητικές μετοχές
Οι προνομιούχες μετοχές ταξινομούνται συχνά ως υβριδικοί τίτλοι, καθώς τα μερίσματα μπορούν να πληρωθούν με σταθερό ή κυμαινόμενο επιτόκιο. Αυτές οι μετοχές δεν έχουν δικαίωμα ψήφου σε εταιρικά θέματα, ωστόσο λαμβάνουν μερίσματα σε εγγυημένο επιτόκιο. Περαιτέρω, σε μια κατάσταση εκκαθάρισης, οι προνομιούχοι μέτοχοι εξοφλούνται πριν από τους μετόχους, επομένως ο κίνδυνος που φέρουν αυτοί είναι σχετικά χαμηλός. Συχνά οι προνομιούχοι μέτοχοι θεωρούνται ως δανειστές κεφαλαίου στην εταιρεία παρά ως πραγματικοί ιδιοκτήτες. Υπάρχουν διάφοροι τύποι προνομιούχων μετοχών,
Σωρευτικές προνομιακές μετοχές
Οι προνομιούχοι μέτοχοι λαμβάνουν συχνά μερίσματα σε μετρητά. Εάν δεν καταβληθεί μέρισμα σε ένα οικονομικό έτος λόγω χαμηλότερων κερδών, τότε το μέρισμα θα συσσωρευτεί και θα καταβληθεί στους μετόχους σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Μη αθροιστικές προνομιακές μετοχές
Αυτός ο τύπος προνομιούχων μετοχών δεν έχει την ευκαιρία να διεκδικήσει πληρωμές μερισμάτων σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Μετατρέψιμες προνομιακές μετοχές
Αυτές οι προνομιούχες μετοχές συνοδεύονται από το δικαίωμα μετατροπής σε έναν αριθμό κοινών μετοχών σε προσυμφωνημένη ημερομηνία.
Τι είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια;
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επενδύσεις επαγγελματικής διαχείρισης που αποτελούνται από μια ομάδα κεφαλαίων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές που μοιράζονται παρόμοιους επενδυτικούς στόχους. Τα συλλεγόμενα κεφάλαια επενδύονται σε διάφορους τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα και μέσα χρηματαγοράς. Η διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο του (ένα νομικό έγγραφο που προσδιορίζει όλες τις σχετικές πληροφορίες στους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών στόχων). Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διοικείται από έναν διαχειριστή κεφαλαίων, ο οποίος είναι επαγγελματίας χρηματοοικονομικός που λαμβάνει επενδυτικές αποφάσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου. Κατά τη διαδικασία επένδυσης σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να καταβάλλονται διάφορα είδη προμηθειών.
Χρέωση αγοράς
Αυτή είναι η προμήθεια που χρεώνουν εκ των προτέρων οι επενδυτές κατά την απόκτηση μετοχών.
Χρέωση εξαργύρωσης
Χρεώνεται προμήθεια εξαργύρωσης σε ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια όταν οι επενδυτές πωλούν τις μετοχές τους.
Τέλη απόδοσης
Η αμοιβή απόδοσης καταβάλλεται στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο παράγει θετικά αποτελέσματα.
Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων (που αναφέρονται επίσης ως μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων), τα οποία είναι παρόμοια με τις κοινές μετοχές. Ωστόσο, σε αντίθεση με τις μετοχές, η διαπραγμάτευση δεν πραγματοποιείται μέσω ανταλλαγής και τα μερίδια αγοράζονται απευθείας από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι μετοχές είναι εξαγοράσιμες και μπορούν να πουληθούν πίσω στο αμοιβαίο κεφάλαιο όποτε επιθυμεί ο μέτοχος. Η τιμή ανά μετοχή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ονομάζεται Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV). Παρόμοια με τις μετοχές, τα μερίσματα και τα κέρδη κεφαλαίου είναι επίσης εισπρακτέα από τους μετόχους σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
Εικόνα 02: Αύξηση πωλήσεων αμοιβαίων κεφαλαίων από το 2004-2013.
Ποιες είναι οι ομοιότητες μεταξύ μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων;
Τόσο οι μετοχές όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια πληρώνουν μερίσματα και οδηγούν σε κέρδη κεφαλαίου
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων;
Μετοχές εναντίον Αμοιβαίων Κεφαλαίων |
|
| Οι μετοχές είναι μονάδες που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία της εταιρείας. | Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επενδύσεις επαγγελματικής διαχείρισης που αποτελούνται από μια ομάδα κεφαλαίων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές με παρόμοιους επενδυτικούς στόχους. |
| Αξία | |
| Η αξία μιας μετοχής είναι η τιμή της μετοχής. | Το NAV αντιπροσωπεύει την αξία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. |
| Αγοράστε μια έκπτωση | |
| Η αγορά και πώληση μετοχών γίνεται μέσω ανταλλαγής. | Οι μετοχές αγοράζονται απευθείας από το αμοιβαίο κεφάλαιο και μπορούν να πουληθούν πίσω στο αμοιβαίο κεφάλαιο. |
| Αμοιβή απόδοσης | |
| Δεν υπάρχει χρέωση απόδοσης στις μετοχές. | Η αμοιβή απόδοσης καταβάλλεται στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο για τη δημιουργία ευνοϊκών αποτελεσμάτων. |
Σύνοψη – Μετοχές εναντίον Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Η διαφορά μεταξύ μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων αποδίδεται κυρίως στη φύση του καθενός. Ενώ οι μετοχές μιας εισηγμένης οντότητας μπορούν να διαπραγματεύονται μέσω ενός χρηματιστηρίου, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια ξεχωριστή μονάδα που διαχειρίζεται ένας διαχειριστής κεφαλαίων. Ένας αριθμός επενδυτών που μοιράζονται παρόμοιους επενδυτικούς στόχους συγκεντρώνονται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενώ η επένδυση μετοχών είναι μια ατομική δραστηριότητα. Ωστόσο, οι γενικοί στόχοι και των δύο είναι παρόμοιοι στη φύση τους, καθώς συμβάλλουν στην εκτίμηση του πλούτου του επενδυτή.
Λήψη έκδοσης PDF του Μετοχές έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Μπορείτε να κατεβάσετε την έκδοση PDF αυτού του άρθρου και να τη χρησιμοποιήσετε για σκοπούς εκτός σύνδεσης σύμφωνα με τις σημειώσεις παραπομπών. Κάντε λήψη της έκδοσης PDF εδώ Διαφορά μεταξύ μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων.
