Hedge Funds vs Mutual Funds
Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου διαχειρίζονται και τα δύο από διαχειριστές χαρτοφυλακίου που επιλέγουν έναν αριθμό ελκυστικών τίτλων, τους τραβούν σε ένα χαρτοφυλάκιο και τους διαχειρίζονται με τρόπο που παρέχει τη μεγαλύτερη απόδοση στους επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου διαφέρουν αρκετά μεταξύ τους όσον αφορά τις προμήθειες που χρεώνονται, τους κανονισμούς στους οποίους υπόκεινται και τους τύπους επενδυτών που επενδύουν στο καθένα. Το παρακάτω άρθρο θα εξηγήσει με σαφήνεια αυτά τα χαρακτηριστικά για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο και θα σκιαγραφήσει τις διαφορές τους.
Αμοιβαία Κεφάλαια
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει μια ομάδα κεφαλαίων που έχουν συλλεχθεί από έναν αριθμό επενδυτών και στη συνέχεια χρησιμοποιείται σε επενδύσεις όπως μετοχές, ομόλογα και άλλα μέσα χρηματαγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διοικείται από έναν «διαχειριστή κεφαλαίων» ο οποίος θα διαχειρίζεται τις επενδύσεις σε αυτούς τους τίτλους με τρόπο που αποφέρει κέρδη κεφαλαίου και εισόδημα από επενδύσεις για τους επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διέπονται συνήθως από ένα ενημερωτικό δελτίο και οι διαχειριστές πρέπει να διασφαλίζουν ότι οι επενδύσεις πραγματοποιούνται ώστε να ταιριάζουν με τους στόχους που περιγράφονται σε αυτό το έγγραφο.
Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια είναι ανοιχτές σε οποιονδήποτε και, επομένως, υπόκεινται σε διάφορους κανονισμούς, όπως ο νόμος περί κινητών αξιών του 1993, και πρέπει να είναι εγγεγραμμένοι στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για να λειτουργήσουν. Τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται επίσης να καταβάλλουν καταπιστευματικό τέλος για τα έσοδα που προέρχονται από τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Hedge Funds
Ένα hedge fund, από την άλλη πλευρά, έχει πολύ πιο επιθετική διαχείριση και συχνά αναλαμβάνει πιο υψηλού επιπέδου και επικίνδυνες επενδυτικές στρατηγικές. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να λειτουργούν εντός της εγχώριας και διεθνούς αγοράς και διαχειρίζονται με τρόπο που προσφέρει την υψηλότερη απόδοση. Ως αποτέλεσμα των ριψοκίνδυνων επενδύσεων που πραγματοποιούνται, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι ως επί το πλείστον ανοιχτά σε επιλεγμένο αριθμό εξελιγμένων επενδυτών και απαιτούν από αυτούς να κάνουν μια πολύ μεγάλη επένδυση. Επιπλέον, απαιτούν τα κεφάλαια σε ένα hedge fund να διατηρούνται για τουλάχιστον ένα έτος, γεγονός που μειώνει τη ρευστότητα για τους επενδυτές του.
Δεδομένου ότι τα hedge funds είναι ανοιχτά μόνο σε ορισμένους ιδιώτες επενδυτές, δεν ελέγχονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δεν απαιτείται να υποβάλλουν αναφορές για την απόδοσή τους. Ωστόσο, υπόκεινται επίσης σε καταπιστευματική υποχρέωση για το εισόδημά τους.
Hedge Funds and Mutual Funds
Τόσο τα hedge funds όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια διοικούνται από διαχειριστές χαρτοφυλακίου και λειτουργούν με μοναδικό σκοπό την επίτευξη υψηλότερων αποδόσεων. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου πραγματοποιούν επενδύσεις με υψηλότερο κίνδυνο χρησιμοποιώντας προηγμένες επενδυτικές μεθόδους, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ασφαλέστερα και επενδύουν σε ασφαλέστερους τίτλους, όπως μετοχές και ομόλογα. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους μικρούς επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων, κάτι που είναι εντελώς αδύνατο να γίνει με ένα μικρό κεφάλαιο στο χέρι. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ωστόσο, προορίζονται για επενδυτές που αναζητούν ρίσκο και διαθέτουν άφθονα κεφάλαια και απαιτούν ταχύτερη και μεγαλύτερη απόδοση σε μικρότερο χρονικό διάστημα.
Σύνοψη
Hedge Funds vs Mutual Funds
• Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα hedge funds διαχειρίζονται και τα δύο από διαχειριστές χαρτοφυλακίου που επιλέγουν έναν αριθμό ελκυστικών τίτλων, τους τραβούν σε ένα χαρτοφυλάκιο και τους διαχειρίζονται με τρόπο που παρέχει τη μεγαλύτερη απόδοση στους επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου
• Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει μια ομάδα κεφαλαίων που έχουν συλλεχθεί από έναν αριθμό επενδυτών και στη συνέχεια χρησιμοποιείται σε επενδύσεις όπως μετοχές, ομόλογα και άλλα μέσα χρηματαγοράς.
• Ένα hedge fund, από την άλλη πλευρά, έχει πολύ πιο επιθετική διαχείριση και συχνά αναλαμβάνει πιο υψηλού επιπέδου και επικίνδυνες επενδυτικές στρατηγικές.
