Private Equity vs Venture Capital
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο και το ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο είναι παρόμοια ως προς την έννοια. Ως εκ τούτου, και οι δύο αντιπροσωπεύουν μια μορφή κεφαλαίου που συνεισφέρεται προκειμένου να διευκολυνθεί η ανάπτυξη της εταιρείας στην οποία επενδύονται. Ωστόσο, το επιχειρηματικό κεφάλαιο και το ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο είναι πολύ διαφορετικοί τύποι κεφαλαίων και χρησιμοποιούνται σε διαφορετικά σενάρια. Ενώ οι επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων πραγματοποιούνται σε λίγες μόνο εταιρείες, οι επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου γίνονται συνήθως σε μεγαλύτερο αριθμό και καλύτερα διαφοροποιημένο σύνολο εταιρειών. Το παρακάτω άρθρο εξηγεί με σαφήνεια κάθε μορφή κεφαλαίου και σκιαγραφεί τις διαφορές τους.
Venture Capital
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι συνήθως το κεφάλαιο εκκίνησης που εισφέρεται σε εταιρείες με υψηλές δυνατότητες ανάπτυξης και υψηλό κίνδυνο. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι πολύ σημαντικό για μικρές νεοφυείς επιχειρήσεις που δεν έχουν πρόσβαση σε άλλες μορφές κεφαλαίων που μπορούν να αποκτηθούν μέσω πώλησης τίτλων σε χρηματοπιστωτικές αγορές ή τραπεζικών δανείων.
Η επένδυση σε μια εκκίνηση από επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι αρκετά επικίνδυνη με μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας. Ωστόσο, οι εταιρείες στις οποίες θα επενδύσουν επιλέγονται προσεκτικά και αντιπροσωπεύουν εξαιρετικές προοπτικές ανάπτυξης (που μπορεί να οφείλονται στην εισαγωγή ενός νέου και καινοτόμου προϊόντος ή λύσης στην αγορά) και αντιπροσωπεύουν μια πιθανότητα εξαιρετικών αποδόσεων σε περίπτωση που η εταιρεία πετυχαίνει.
Ο επενδυτής επιχειρηματικού κεφαλαίου θα κατέχει μέρος των ιδίων κεφαλαίων από τις εταιρείες στις οποίες πραγματοποιούνται επενδύσεις και θα δικαιούται μετοχές της εταιρείας σε περίπτωση που αποφασίσει να εισαχθεί στο χρηματιστήριο πουλώντας τις μετοχές του σε μια μετοχή ανταλλαγή.
Private Equity
Private equity είναι το κεφάλαιο που επενδύεται σε ιδιωτικές εταιρείες από μεμονωμένους ή θεσμικούς επενδυτές. Τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορούν επίσης να αναφέρονται ως τα ιδιωτικά κεφάλαια που επενδύονται στην αγορά μιας δημόσιας επιχείρησης διαγράφοντας την από το χρηματιστήριο.
Τα ιδιωτικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια αναλαμβάνουν επίσης εξαγορές με μόχλευση όπου εκδίδεται χρέος για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για την εξαγορά μιας δημόσιας επιχείρησης. Αυτές οι δημόσιες εταιρείες αποκτώνται ιδιωτικά μέσω εξαγορών, ώστε να μπορούν να μετατραπούν και τελικά να πωληθούν σε άλλη εταιρεία ή να εισαχθούν στο δημόσιο.
Η επένδυση που γίνεται σε μια ιδιωτική εταιρεία πρέπει να δεσμευτεί για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα, και ως εκ τούτου, γίνεται συνήθως από πλούσια άτομα ή θεσμικούς επενδυτές.
Private Equity and Venture Capital
Τα ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια και τα επιχειρηματικά κεφάλαια είναι και οι δύο μορφές κεφαλαίου που επενδύονται σε εταιρείες με στόχο την επίτευξη κερδών. Οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων συνήθως επενδύουν σε αρκετά επικίνδυνες νεοσύστατες επιχειρήσεις, ενώ οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων τείνουν να επενδύουν σε πιο σταθερές και καθιερωμένες επιχειρήσεις. Οι επενδυτές επιχειρηματικού κεφαλαίου θα πρέπει να περιμένουν περισσότερο χρόνο για να επιτύχουν απόδοση της επένδυσής τους, καθώς χρειάζεται περισσότερος χρόνος για μια μικρή εκκίνηση για να αποκομίσει σημαντικά κέρδη. Η περίοδος αναμονής για έναν επενδυτή ιδιωτικών μετοχών θα είναι μικρότερη, καθώς η επένδυση πραγματοποιείται σε μια πιο σταθερή, ώριμη και καθιερωμένη εταιρεία.
Σύνοψη
Private Equity vs Venture Capital
