Μεγιστοποίηση πλούτου έναντι μεγιστοποίησης κέρδους
Ο στόχος κάθε επιχείρησης είναι η μεγιστοποίηση της κερδοφορίας και η ελαχιστοποίηση των ζημιών. Προκειμένου να επιτευχθούν οι οικονομικοί στόχοι, οι οργανισμοί απαιτούν ένα σχέδιο οικονομικής διαχείρισης. Υπάρχουν δύο μορφές οικονομικής διαχείρισης. η παραδοσιακή προσέγγιση μεγιστοποίησης του κέρδους και η πιο σύγχρονη προσέγγιση μεγιστοποίησης του πλούτου. Ο επιλεγμένος στόχος χρηματοοικονομικής διαχείρισης θα εξαρτηθεί από τους στόχους της επιχείρησης και των μετόχων της και τον χρονικό ορίζοντα (μακροπρόθεσμο ή βραχυπρόθεσμο) στον οποίο απαιτούνται κέρδη. Το άρθρο παρέχει μια σαφή εξήγηση για αυτές τις ξεχωριστές μορφές οικονομικής διαχείρισης και εξηγεί τους παράγοντες που τις κάνουν διαφορετικές μεταξύ τους.
Τι είναι η Μεγιστοποίηση Κέρδους;
Παραδοσιακά οι οργανισμοί επικεντρώνονταν κυρίως στη μεγιστοποίηση του κέρδους. Η μεγιστοποίηση του κέρδους είναι βραχυπρόθεσμη στρατηγική και εστιάζει στην επίτευξη κερδών βραχυπρόθεσμα, γεγονός που μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τη λήψη τρόπων δράσης που θα μπορούσαν να είναι επιβλαβείς μακροπρόθεσμα. Η διοίκηση μιας εταιρείας ενδιαφέρεται γενικά για τη μεγιστοποίηση των κερδών και προσπαθεί να επιτύχει τα προβλεπόμενα μηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια έσοδα. Ο στόχος της μεγιστοποίησης του κέρδους επιδιώκεται από τη διοίκηση λόγω της πίεσης που τους ασκείται από τα ενδιαφερόμενα μέρη για την επίτευξη των στόχων κέρδους που έχουν τεθεί. Η διοίκηση μπορεί επίσης να ενδιαφέρεται για τη μεγιστοποίηση του κέρδους καθώς αυτό επηρεάζει άμεσα τις αμοιβές, τα μπόνους και τα οφέλη τους.
Τι είναι η Μεγιστοποίηση Πλούτου;
Η μεγιστοποίηση του πλούτου υιοθετεί μια διαφορετική, σύγχρονη προσέγγιση όπου ο οργανισμός θα επικεντρωθεί στη μεγιστοποίηση του πλούτου μακροπρόθεσμα σε αντίθεση με την επίτευξη βραχυπρόθεσμων κερδών. Η μεγιστοποίηση του πλούτου εστιάζει στις ταμειακές ροές που λαμβάνει μια επιχείρηση, αντί να εξετάζει τα κέρδη που πραγματοποιούνται βραχυπρόθεσμα. Η μεγιστοποίηση του πλούτου προτιμάται από τους περισσότερους μετόχους που είναι πρόθυμοι να θυσιάσουν βραχυπρόθεσμα κέρδη προκειμένου να έχουν πιο μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Δεδομένου ότι οι μέτοχοι είναι οι ιδιοκτήτες της εταιρείας, θα επικεντρωθούν περισσότερο στον μακροπρόθεσμο πλούτο που δημιουργείται από την εταιρεία και θα επιθυμούν να δουν μεγαλύτερη επανεπένδυση να γίνεται επί του παρόντος για να επιτευχθεί μεγαλύτερη αξία στο μέλλον. Ο στόχος μεγιστοποίησης του πλούτου επιτυγχάνεται όταν η αγοραία αξία των μετοχών αυξάνεται. Αυτός είναι ένας σημαντικός λόγος για τον οποίο οι μέτοχοι επικεντρώνονται στη μεγιστοποίηση του πλούτου. Καθώς η αγοραία αξία των μετοχών αυξάνεται (ως αποτέλεσμα του στόχου μεγιστοποίησης του πλούτου), οι μέτοχοι μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους σε υψηλότερη τιμή, επιτυγχάνοντας έτσι μεγαλύτερα κέρδη κεφαλαίου.
Μεγιστοποίηση πλούτου έναντι μεγιστοποίησης κέρδους
Η οικονομική διαχείριση είναι απαραίτητη για κάθε οργανισμό που επιδιώκει να διαχειρίζεται τα οικονομικά του με εύρυθμο τρόπο. Η μεγιστοποίηση του πλούτου και η μεγιστοποίηση του κέρδους είναι δύο σημαντικοί στόχοι της οικονομικής διαχείρισης και είναι αρκετά διαφορετικοί μεταξύ τους. Η μεγιστοποίηση του κέρδους εξετάζει βραχυπρόθεσμα και εστιάζει στην επίτευξη μεγαλύτερων κερδών βραχυπρόθεσμα, τα οποία θα μπορούσαν να είναι εις βάρος των μακροπρόθεσμων οφελών. Η μεγιστοποίηση του πλούτου, από την άλλη πλευρά, εστιάζει στη μακροπρόθεσμη και επιδιώκει τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας. Για παράδειγμα, μια εταιρεία έχει τη δυνατότητα να επενδύσει 200.000 $ σε μια νέα τεχνολογία για να αναπτύξει την προσφορά προϊόντων της. Εάν η επένδυση γίνει τώρα, τα τρέχοντα επίπεδα κέρδους των $400.000 θα μειωθούν σε $200.000. Ωστόσο, μόλις γίνει η επένδυση, το προϊόν που πωλείται επί του παρόντος για $10 μπορεί να πωληθεί για $15 στο μέλλον, το οποίο θα τότε η αγοραία αξία των μετοχών αυξάνεται κατά 10%. Το παζάρι εδώ είναι εάν η επένδυση των 200.000 δολαρίων θα πρέπει να θυσιαστεί για βραχυπρόθεσμα κέρδη ή εάν η επένδυση πρέπει να γίνει έτσι ώστε το προϊόν να μπορεί να πωληθεί σε υψηλότερη τιμή, η οποία στη συνέχεια θα αυξήσει την αγοραία αξία, δημιουργώντας μακροπρόθεσμο πλούτο.
Σύνοψη:
• Υπάρχουν δύο μορφές οικονομικής διαχείρισης. η παραδοσιακή προσέγγιση μεγιστοποίησης του κέρδους και η πιο σύγχρονη προσέγγιση μεγιστοποίησης του πλούτου.
• Η μεγιστοποίηση του κέρδους είναι βραχυπρόθεσμη στρατηγική και εστιάζει στην επίτευξη κερδών βραχυπρόθεσμα, γεγονός που μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τη λήψη τρόπων δράσης που θα μπορούσαν να είναι επιβλαβείς μακροπρόθεσμα.
• Η μεγιστοποίηση πλούτου υιοθετεί μια διαφορετική, σύγχρονη προσέγγιση όπου ο οργανισμός θα επικεντρωθεί στη μεγιστοποίηση του πλούτου μακροπρόθεσμα σε αντίθεση με την επίτευξη βραχυπρόθεσμων κερδών.
