Asset Management vs Investment Banking
Αν και οι τράπεζες επενδύσεων προσφέρουν και τις δύο αυτές υπηρεσίες, υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και της επενδυτικής τραπεζικής, καθώς διαφέρουν αρκετά μεταξύ τους. Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και η επενδυτική τραπεζική είναι και οι δύο υπηρεσίες που προσφέρονται από τράπεζες με σκοπό τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων, την αύξηση του πλούτου, την άντληση κεφαλαίων, τον οικονομικό προγραμματισμό κ.λπ. Ενώ οι υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής επικεντρώνονται σε μεγάλες εταιρείες ή οντότητες, προσφέρονται επίσης ιδιώτες, δεδομένου ότι τα άτομα αυτά διαθέτουν μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια με υψηλή καθαρή θέση. Το παρακάτω άρθρο εξετάζει πιο προσεκτικά τόσο τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων όσο και την επενδυτική τραπεζική και εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και της επενδυτικής τραπεζικής.
Τι είναι η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων;
Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα για λογαριασμό ιδιωτών υψηλής καθαρής θέσης ή μεγαλύτερων εταιρειών. Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων στοχεύει στην εύρεση των καλύτερων πιο κερδοφόρων περιουσιακών στοιχείων για επένδυση και στην αύξηση του εισοδήματος και του πλούτου από τις επενδύσεις που γίνονται σε περιουσιακά στοιχεία. Ένα περιουσιακό στοιχείο αξιολογείται για τον κίνδυνο του, τις πιθανότητες για υψηλές αποδόσεις, την οικονομική του υγεία κ.λπ. πριν πραγματοποιηθεί μια επένδυση. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αξιολογούν τον κίνδυνο του περιουσιακού στοιχείου, αναλύουν όλα τα διαθέσιμα δεδομένα και πληροφορίες και στη συνέχεια δημιουργούν μια κερδοφόρα επενδυτική στρατηγική που ανταποκρίνεται στους επενδυτικούς στόχους του επενδυτή. Ως αποτέλεσμα του πολύ υψηλού κόστους των υπηρεσιών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, τέτοιες υπηρεσίες συνήθως αγοράζονται μόνο από μεγάλες οντότητες ή άτομα με μεγάλα χαρτοφυλάκια και επενδύσεις υψηλής αξίας. Ωστόσο, λόγω της αστάθειας των χρηματοπιστωτικών αγορών, ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να εγγυηθεί μια θετική απόδοση όλη την ώρα.
Τι είναι η Επενδυτική Τραπεζική;
Η επενδυτική τραπεζική επικεντρώνεται στο να βοηθήσει τις εταιρείες να αποκτήσουν κεφάλαια και να αυξήσουν την αξία των επενδύσεών τους. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες προσφέρουν επίσης συμβουλευτικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες σε πελάτες και είναι περιζήτητοι για την τεχνογνωσία και την εμπειρία τους στη διαχείριση επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Η επενδυτική τραπεζική περιλαμβάνει επίσης συμβουλευτικές υπηρεσίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, οργανώνει αρχικές δημόσιες προσφορές για άντληση κεφαλαίων, ανάληψη χρέους και μετοχών, διαπραγμάτευση μετοχών και ομολόγων για λογαριασμό επενδυτών κ.λπ. Οι επενδυτικές τράπεζες διαφέρουν από τις εμπορικές τράπεζες που προσφέρουν λιανικές τραπεζικές υπηρεσίες, όπως λήψη δανείων, λήψη καταθέσεων, λογαριασμών ταμιευτηρίου, υπηρεσίες επιταγών κ.λπ. και επικεντρώνονται περισσότερο στην προσφορά υπηρεσιών σε εταιρείες και μεγαλύτερες οντότητες. Οι υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής αναζητούνται σε πελάτες όπως εταιρείες, κυβερνήσεις, συνταξιοδοτικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αμοιβαία κεφάλαια, εταιρείες χρηματοδότησης κ.λπ.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Asset Management και Investment Banking;
Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων σχετίζεται κυρίως με τη διαχείριση διαφόρων περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων, καθώς και με το αυξανόμενο εισόδημα, την επιλογή των κατάλληλων περιουσιακών στοιχείων για επένδυση και την προσπάθεια επίτευξης των στόχων του επενδυτή. Η επενδυτική τραπεζική, από την άλλη πλευρά, εστιάζει περισσότερο στην παροχή βοήθειας σε εταιρείες με συμβουλευτικές υπηρεσίες, συγχωνεύσεις και εξαγορές, άντληση κεφαλαίων μέσω προσφοράς μετοχών ή χρεών κ.λπ. Ο καλύτερος τρόπος να εξηγηθεί η διαφορά μεταξύ διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και επενδυτικής τραπεζικής είναι με ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC θέλει να αγοράσει την εταιρεία XYZ για 100 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ABC θα απευθυνθεί στη συνέχεια στον επενδυτικό τραπεζίτη της και θα τον ρωτήσει πώς μπορούν να συγκεντρωθούν αυτά τα κεφάλαια για την αγορά. Η επενδυτική τράπεζα θα διεξαγάγει έρευνα και θα καταλήξει σε σχέδιο άντλησης κεφαλαίων μέσω έκδοσης χρέους. Αυτή είναι η πλευρά πώλησης της επενδυτικής τράπεζας που προσφέρει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτικές τράπεζες θα προσεγγιστούν από ιδιώτες και μεγαλύτερες οντότητες που θέλουν να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία. Στη συνέχεια, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να επενδύσουν ένα μέρος αυτών των κεφαλαίων στην έκδοση χρέους. Αυτή είναι η αγοραστική πλευρά της επενδυτικής τράπεζας που προσφέρει υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Σύνοψη:
Asset Management vs Investment Banking
• Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και η επενδυτική τραπεζική είναι υπηρεσίες που προσφέρονται από τράπεζες με σκοπό τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων, την αύξηση του πλούτου, την άντληση κεφαλαίων, τον οικονομικό προγραμματισμό κ.λπ.
• Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα για λογαριασμό ιδιωτών υψηλής καθαρής θέσης ή μεγαλύτερων εταιρειών.
• Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων στοχεύει στην εύρεση των καλύτερων πιο κερδοφόρων περιουσιακών στοιχείων για επένδυση και στην αύξηση του εισοδήματος και του πλούτου από τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε περιουσιακά στοιχεία.
• Η επενδυτική τραπεζική περιλαμβάνει συμβουλευτικές υπηρεσίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, οργανώνει αρχικές δημόσιες προσφορές για άντληση κεφαλαίων, αναδοχή χρεών και μετοχών, διαπραγμάτευση μετοχών και ομολόγων για λογαριασμό του επενδυτή.
• Ενώ οι υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής επικεντρώνονται σε μεγάλες εταιρείες ή οντότητες, οι υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων προσφέρονται επίσης σε ιδιώτες, δεδομένου ότι αυτά τα άτομα διαθέτουν μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια με υψηλή καθαρή θέση κ.λπ.
