Banking vs Investment Banking
Ο τραπεζικός τομέας είναι ένας από τους πιο στενά ρυθμιζόμενους τομείς σε μια οικονομία που είναι επίσης σε μεγάλο βαθμό υπεύθυνη για την οικονομική υγεία και την οικονομική ανάπτυξη της χώρας. Η τραπεζική με τα χρόνια έχει εξελιχθεί για να ταιριάζει σε διαφορετικούς σκοπούς, και η επενδυτική τραπεζική είναι ένας τέτοιος σχηματισμός που ταιριάζει σε επενδυτικούς σκοπούς. Πριν από τον νόμο Glass-Steagall, οι τράπεζες είχαν τη δυνατότητα να συμμετέχουν τόσο στην εμπορική τραπεζική όσο και στην επενδυτική τραπεζική, όποια προτιμούσαν. Ωστόσο, τώρα με τους νέους νόμους και κανονισμούς μια τράπεζα δεν μπορεί να παρέχει και τις δύο αυτές τραπεζικές υπηρεσίες για λόγους σύγκρουσης συμφερόντων. Οι συνήθεις τραπεζικές δραστηριότητες και υπηρεσίες είναι πολύ διαφορετικές από τις υπηρεσίες που παρέχουν οι τράπεζες επενδύσεων. Το άρθρο που ακολουθεί θα καθοδηγήσει τον αναγνώστη μέσα από μια ολοκληρωμένη ανάλυση των διαφορών μεταξύ αυτών των δύο τύπων τραπεζικών συναλλαγών και θα εξηγήσει για ποιους σκοπούς είναι πιο κατάλληλος ο ένας από τους δύο.
Τράπεζες
Πολλοί από εμάς απαιτούμε τις υπηρεσίες μιας τράπεζας για τη διεξαγωγή των καθημερινών μας συναλλαγών, κάτι που ισχύει επίσης για τις μικρές επιχειρήσεις και τις μεγάλες επιχειρήσεις που λαμβάνουν τις υπηρεσίες του τραπεζικού συστήματος. Οι υπηρεσίες που παρέχονται σε μια συμβατική τράπεζα, ευρύτερα γνωστή ως εμπορική τράπεζα, περιλαμβάνουν τη λήψη καταθέσεων από πελάτες και την παροχή δανείων. Ο μηχανισμός με τον οποίο λειτουργούν οι εμπορικές τράπεζες εξηγείται απλώς ως εξής. Οι τράπεζες λαμβάνουν καταθέσεις από εκείνους τους πελάτες που χρειάζονται ένα ασφαλές μέρος για τα πλεονάζοντα κεφάλαια. Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες για να παρέχουν δάνεια σε άλλους πελάτες τους που έχουν ελλείψεις χρηματοδότησης, έναντι αμοιβής που είναι γνωστή ως πληρωμή τόκων. Οι τράπεζες παρέχουν επίσης ασφάλεια καταθέσεων (όπως απαιτείται από τη νομοθεσία σε χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο). Οι αποπληρωμές των δανείων και οι τόκοι θα εισπραχθούν όπως και όταν είναι ληξιπρόθεσμα, και ένα buffer κεφαλαίων θα κρατηθεί στην άκρη για να ανταποκριθεί στα αιτήματα ανάληψης καταθέσεων. Σε περίπτωση που ο πελάτης δεν μπορεί να αποπληρώσει το δάνειο, το περιουσιακό στοιχείο που κρατείται στην άκρη ως εγγύηση θα πωληθεί και το δάνειο θα ανακτηθεί. Οι μεγαλύτερες εμπορικές τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες περιλαμβάνουν την Bank of America, την JP Morgan Chase και τη Citibank.
Επενδυτική Τραπεζική
Οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν υπηρεσίες σε πελάτες βοηθώντας τις εταιρείες να αντλήσουν κεφάλαια στα χρηματιστήρια αναλαμβάνοντας την αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας, την παροχή υπηρεσιών αναδοχής, τη διεξαγωγή road show για την τόνωση του ενδιαφέροντος των πιθανών αγοραστών και την πώληση μετοχών στο κοινό. Οι υπηρεσίες αναδοχής που παρέχονται από επενδυτικές τράπεζες περιλαμβάνουν την αγορά των μετοχών της εταιρείας, την ανάληψη του κινδύνου πώλησης όλων των αγορασμένων μετοχών στο κοινό, κ.λπ. κεφάλαια, για την αγορά αυτών των μετοχών. Μια άλλη πολύτιμη υπηρεσία που παρέχουν οι τράπεζες επενδύσεων είναι οι συμβουλευτικές υπηρεσίες για αποφάσεις συγχωνεύσεων και εξαγορών. Μετά την κατάρρευση της μεγάλης αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας, των αδελφών Lehman Merrill Lynch, οι κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες των ΗΠΑ είναι η Goldman Sachs και η Morgan Stanley.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Τραπεζικής και Επενδυτικής Τραπεζικής;
Οι επενδυτικές τράπεζες έχουν σχηματιστεί ως αποτέλεσμα των εξελίξεων που έχουν εξελιχθεί στον τραπεζικό κλάδο και προσφέρουν συγκεκριμένες υπηρεσίες, πολύ διαφορετικές από το συμβατικό τραπεζικό σύστημα. Τόσο οι τράπεζες επενδύσεων όσο και οι εμπορικές τράπεζες εξυπηρετούν τον σκοπό της παροχής κεφαλαίων σε εκείνα τα μέρη που χρειάζονται κεφάλαια, παρόλο που οι μέθοδοι που χρησιμοποιούνται είναι διαφορετικές. Η κύρια διαφορά μεταξύ αυτών των δύο μορφών τραπεζικής είναι ότι οι τράπεζες επενδύσεων συναλλάσσονται με τίτλους και οι συμβατικές εμπορικές τράπεζες όχι. Σύμφωνα με το συμβατικό τραπεζικό σύστημα, οι κύριες δραστηριότητες είναι η αποδοχή καταθέσεων και η παροχή δανείων, ενώ οι επενδυτικές τράπεζες ασκούν δραστηριότητες βοηθώντας τις επιχειρήσεις να αντλήσουν κεφάλαια μέσω της ανάληψης τίτλων και της παροχής επενδυτικών συμβουλών.
Με λίγα λόγια:
Τραπεζική έναντι Επενδυτικής Τραπεζικής;
• Τόσο οι τράπεζες επενδύσεων όσο και οι εμπορικές τράπεζες παρέχουν παρόμοιες υπηρεσίες, βοηθώντας όσους χρειάζονται χρηματοδότηση να την αποκτήσουν από οντότητες που διαθέτουν πλεονάζοντα κεφάλαια. παρόλο που οι δραστηριότητες που αναλαμβάνονται για την παροχή χρηματοδότησης και από τις δύο μορφές τραπεζικής είναι διαφορετικές.
• Οι τράπεζες επενδύσεων βοηθούν τις μεγάλες εταιρείες να εκδίδουν μετοχές για την άντληση κεφαλαίων και την παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών σε πελάτες. Οι κύριες δραστηριότητες των συμβατικών τραπεζών είναι η παροχή δανείων και η αποδοχή καταθέσεων.
• Ο νόμος Glass-Steagall απαγορεύει στις τράπεζες να παρέχουν και τις δύο υπηρεσίες, που βίωσαν μετά την κατάρρευση της μεγάλης επενδυτικής τράπεζας Lehman Bros.
