Βασική διαφορά – Θυγατρική έναντι Συνεργάτη
Οι εταιρείες μπορούν να έχουν διαφορετικό βαθμό συμμετοχών σε άλλες εταιρείες με την απόκτηση μετοχών. Το τμήμα της συμμετοχής αποφασίζει την εξουσία και άλλα δικαιώματα που θα έχει η εταιρεία επί της εταιρείας χαρτοφυλακίου. Αυτοί οι τύποι εταιρειών χαρτοφυλακίου μπορούν να λάβουν δύο κύριες μορφές, δηλαδή θυγατρικές ή συγγενείς. Η εταιρεία που έχει συμμετοχή σε άλλη εταιρεία αναφέρεται ως «μητρική εταιρεία». Η βασική διαφορά μεταξύ Θυγατρικής και Συγγενούς εταιρείας είναι ότι ενώ η θυγατρική είναι μια εταιρεία όπου η μητρική είναι πλειοψηφικός μέτοχος, η μητρική κατέχει θέση μειοψηφίας σε μια συγγενή εταιρεία.
Τι είναι θυγατρική
Τα κριτήρια αναγνώρισης και λογιστικής για τη Θυγατρική διέπονται από το ΔΛΠ 27- «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Σύμφωνα με το ΔΛΠ 27, θυγατρική ορίζεται η οντότητα στην οποία η μητρική ασκεί έλεγχο, δηλαδή την εξουσία να διέπει τα χρηματοοικονομικά και λειτουργικά θέματα και να αποκομίζει οφέλη από τις δραστηριότητές της. Για να γίνει αυτό, η μητρική πρέπει να αποκτήσει ποσοστό ιδιοκτησίας που υπερβαίνει το 50% στην εταιρεία χαρτοφυλακίου. Επιπλέον, η μητρική πρέπει να είναι δομημένη ως ανεξάρτητη επιχειρηματική οντότητα προκειμένου να αποκτήσει Θυγατρική.
Ακόμη και με το επαρκές ποσοστό ιδιοκτησίας. Η ικανοποίηση των ακόλουθων κριτηρίων είναι ζωτικής σημασίας για την άσκηση ελέγχου.
- Να έχετε πάνω από το μισό των δικαιωμάτων ψήφου δυνάμει συμφωνίας με άλλους επενδυτές, ή
- Να διέπει τις οικονομικές και λειτουργικές πολιτικές της οντότητας βάσει καταστατικού ή συμφωνίας. ή
- Να διορίσει ή να αφαιρέσει την πλειοψηφία των μελών του διοικητικού συμβουλίου. ή
- Για την πλειοψηφία των ψήφων σε συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου
Οι πιο διάσημες εταιρείες του κόσμου όπως η Boeing, η Nestle και η Microsoft διαθέτουν πολλές θυγατρικές.
Εικόνα 1: Μεγάλες θυγατρικές που ανήκουν στη Nestlé, τον μεγαλύτερο κατασκευαστή τροφίμων στον κόσμο
Λόγοι για αγορά θυγατρικής
Αποκτώντας πρόσβαση σε νέες αγορές
Η πραγματοποίηση μιας σημαντικής επένδυσης σε μια άγνωστη αγορά μπορεί να είναι ένας σημαντικός κίνδυνος που πολλές εταιρείες δεν είναι διατεθειμένες να αναλάβουν. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί με την απόκτηση μιας ήδη εδραιωμένης εταιρείας.
Εξάλειψη ανταγωνισμού
Ορισμένες εταιρείες αποκτούν μερίδιο ελέγχου σε ανταγωνιστές, οι αποφάσεις των ανταγωνιστών μπορούν να ελεγχθούν για την καταπολέμηση του ανταγωνισμού
Η αγοραστική συμπεριφορά των καταναλωτών δεν διαταράσσεται
Ακόμη και μετά την απόκτηση μεριδίου από τη μητρική, η θυγατρική θα συνεχίσει τις δραστηριότητές της. Ως αποτέλεσμα, οι πελάτες της Θυγατρικής γίνονται έμμεσα πελάτες της μητρικής.
Καλύτερη Αξιοποίηση της Υπερβάλλουσας Χρηματοδότησης
Η αγορά θυγατρικών δεν είναι για όλους, καθώς απαιτεί σημαντικά ποσά κεφαλαίου. Μόνο μια εταιρεία που έχει πλεονάζοντα κεφάλαια μπορεί να επιδιώξει συμφέρον να αγοράσει συμμετοχή σε άλλη εταιρεία. Αυτός ο τύπος επένδυσης είναι μακροπρόθεσμος με αυξημένη ικανότητα να έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερη αξία για τη μητρική.
Τα οικονομικά αποτελέσματα μιας θυγατρικής πρέπει να ενσωματώνονται στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας. Αυτό γίνεται λογιστικοποιώντας τα μετοχικά περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις, τα έσοδα και τα έξοδα της Θυγατρικής που ανήκει στη μητρική.
Π.χ. Η ABC Ltd είναι μια μητρική εταιρεία που κατέχει το 60% της DEF Ltd. Έτσι, το 60% των περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων της DEF Ltd θα καταχωρηθεί στα βιβλία της ABC Ltd.
Τι είναι ένας Συνεργάτης
Σύμφωνα με το ΔΛΠ 28- «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις», μια Συγγενής επιχείρηση αναφέρεται ως μια οντότητα όπου η μητρική μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή, αλλά όχι έλεγχο. Εάν η μητρική αποκτήσει ποσοστό ιδιοκτησίας μεταξύ 20%-50% στη μητρική εταιρεία, η μητρική έχει το δικαίωμα να επηρεάσει τις οικονομικές, λειτουργικές και άλλες αποφάσεις της Συγγενούς Εταιρείας. Το ΔΛΠ 28 καθορίζει τα κριτήρια για να έχουν σημαντική επιρροή ως εξής.
- Εκπροσώπηση στο διοικητικό συμβούλιο ή ισοδύναμο διοικητικό όργανο του Συνεργάτη
- Συμμετοχή στη διαδικασία χάραξης πολιτικής
- Ουσιώδεις συναλλαγές μεταξύ της μητρικής και του Συνεργάτη
- Ανταλλαγή διευθυντικού προσωπικού
- Παροχή βασικών τεχνικών πληροφοριών
Η Συγγενής επιχείρηση καταχωρείται αρχικά στο κόστος και στη συνέχεια προσαρμόζεται ώστε να αντικατοπτρίζει το μερίδιο του επενδυτή στο καθαρό ενεργητικό της συγγενούς εταιρείας. Μερικές φορές, η αγορά ενός μεριδίου ελέγχου σε άλλη εταιρεία, ειδικά σε έναν ανταγωνιστή, μπορεί να είναι δύσκολη. Έτσι, ένας Συνεργάτης κάνει μια ελκυστική επενδυτική επιλογή. Μόλις αγοραστεί ένα μερίδιο στη Συγγενή, η μητρική έχει την ευκαιρία να αυξήσει το μερίδιο συμμετοχής σε έλεγχο συμμετοχής στο μέλλον.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Θυγατρικής και Συγγενούς;
Θυγατρική εναντίον Συνεργάτη |
|
| Η μητρική είναι πλειοψηφικός μέτοχος στη Θυγατρική (έλεγχος). | Η μητρική είναι μέτοχος μειοψηφίας στο Associate (σημαντική επιρροή). |
| Ποσοστό ιδιοκτησίας | |
| Η μητρική πρέπει να αγοράσει μια μετοχή που υπερβαίνει το 50% στη Θυγατρική. | Εάν η μητρική κατέχει μερίδιο μεταξύ 20%-50%, μπορεί να ληφθεί υπόψη ένας Συνεργάτης. |
| Λογιστικά Πρότυπα | |
| Το ΔΛΠ 27 καθορίζει κριτήρια σχετικά με τη λογιστική για τη Θυγατρική. | Συγγενείς εταιρείες ρυθμίζονται από το ΔΛΠ 28. |
Σύνοψη – Θυγατρική εναντίον Συνεργάτη
Η Θυγατρική και Συνεργάτης δίνει την ευκαιρία στις επιχειρήσεις να ακολουθήσουν στρατηγικές ταχείας ανάπτυξης και να εισέλθουν σε αγορές που κατά τα άλλα είναι περιορισμένες. Η κύρια διαφορά μεταξύ Θυγατρικής και Συγγενούς εταιρείας εξαρτάται από το ποσοστό ιδιοκτησίας και τον βαθμό ελέγχου ή επιρροής που ασκεί η μητρική εταιρεία. Οι επενδύσεις σε Θυγατρική και Συγγενή πραγματοποιούνται από πολλές καθιερωμένες εταιρείες για τα αποδεδειγμένα θετικά τους αποτελέσματα και τη δημιουργία αξίας.
