Χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων έναντι χρέους
Οποιαδήποτε επιχείρηση, που σχεδιάζει να ξεκινήσει μια νέα επιχείρηση ή να επεκταθεί σε νέα επιχειρηματικά εγχειρήματα, απαιτεί επαρκή κεφάλαια για να το κάνει. Αυτό είναι το σημείο στο οποίο τα κορυφαία διευθυντικά στελέχη της εταιρείας έρχονται αντιμέτωπα με μια απόφαση στα χέρια τους, για το αν θα πρέπει να προχωρήσουν και να αποκτήσουν μετοχικό κεφάλαιο ή να εξετάσουν την επιλογή χρήσης χρεωστικού κεφαλαίου. Οι συνέπειες της χρήσης οποιουδήποτε τύπου κεφαλαίου είναι διαφορετικές μεταξύ τους όσον αφορά τα χαρακτηριστικά της μορφής χρηματοδότησης και τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα που συνδέονται με αυτά. Αυτό το άρθρο παρέχει στον αναγνώστη μια σαφή εξήγηση των διαφορών μεταξύ των δύο και των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων και των δύο μορφών χρηματοδότησης.
Τι είναι η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων;
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων εξασφαλίζεται από τις εταιρείες μέσω της απόκτησης πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές μέσω της εισαγωγής των μετοχών της εταιρείας σε χρηματιστήριο. Τα ίδια κεφάλαια μπορούν επίσης να αποκτηθούν μέσω συνεισφορών από ιδιοκτήτες, επιχειρηματικούς εταίρους, εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου ή μεμονωμένους επενδυτές που αναζητούν μια επενδυτική ευκαιρία υψηλής ανάπτυξης. Το κύριο πλεονέκτημα της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια είναι ότι δεν χρειάζεται να γίνει καμία πληρωμή στους μετόχους και τα κεφάλαια μπορούν να διατηρηθούν για επέκταση, εκτός εάν η εταιρεία επιθυμεί να πληρώσει μερίσματα. Ωστόσο, οι μέτοχοι λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου και μπορούν να συμβάλουν στη λήψη αποφάσεων της επιχείρησης. Ένα άλλο σημαντικό μειονέκτημα πηγάζει από τον μεγάλο κίνδυνο η εταιρεία να υπόκειται σε ενδεχόμενη εξαγορά από άλλη οντότητα μέσω της απόκτησης πλειοψηφικού πακέτου των μετοχών της εταιρείας. Επιπλέον, για να εισαχθούν μετοχές σε χρηματιστήριο, πρέπει να τηρούνται αυστηροί νόμοι και κανονισμοί και αυτό μπορεί να είναι πολύ δαπανηρό και χρονοβόρο.
Τι είναι η χρηματοδότηση χρέους;
Η χρηματοδότηση του χρέους λαμβάνεται μέσω δανεισμού κεφαλαίων από τράπεζες, δανειστικά ιδρύματα και πιστωτές. Η χρηματοδότηση χρέους είναι δαπανηρή καθώς συνεπάγεται πληρωμή τόκων για τη διάρκεια του δανείου και τα δάνεια μπορεί να είναι πιο περίπλοκα με την έννοια ότι απαιτούν τη χρήση κάποιας μορφής ασφάλειας σε περίπτωση αθέτησης του δανείου. Τα κύρια πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης χρέους είναι ότι οι πληρωμές τόκων εκπίπτουν από φόρους και επιτρέπουν στην εταιρεία να διατηρεί τον έλεγχο των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός της εταιρείας. Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν επίσης την πιθανή αποτυχία μιας επιχείρησης να αποκτήσει τα ποσά του χρεωστικού κεφαλαίου που απαιτεί λόγω της περιορισμένης χρηματοοικονομικής της ικανότητας να αποπληρώσει και την απαίτηση σταθερής ταμειακής ροής προκειμένου να πραγματοποιήσει ακριβές πληρωμές τόκων. Επιπλέον, μια εταιρεία που κατέχει υπερβολικά ποσά χρέους ενδέχεται να διατρέχει κίνδυνο, καθώς το κεφαλαιακό απόθεμα μπορεί να μην επαρκεί για την αντιστάθμιση απροσδόκητων ζημιών.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων και Χρηματοδότησης χρέους;
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων και χρέους είναι και οι δύο μορφές απόκτησης κεφαλαίου για μια επιχείρηση για την έναρξη μιας επιχείρησης ή την επέκταση μιας επιχείρησης. Η χρήση οποιουδήποτε από τα δύο, οδηγεί σε εισροή κεφαλαίων σε μια επιχείρηση, παρόλο που οι επιπτώσεις τους είναι αρκετά διαφορετικές. Η χρηματοδότηση χρέους συνεπάγεται υποχρεωτική πληρωμή τόκων, η οποία μπορεί να είναι αρκετά δαπανηρή και απαιτεί σταθερή ταμειακή εισροή σε μια επιχείρηση, ενώ το μετοχικό κεφάλαιο δεν έχει υποχρεωτικές πληρωμές και οι αποφάσεις σχετικά με τις πληρωμές μερισμάτων λαμβάνονται αποκλειστικά με βάση τις αποφάσεις επανεπένδυσης του διαχειριστή. Η χρηματοδότηση με χρέος μπορεί να μην είναι διαθέσιμη εκτός εάν διατίθενται επαρκείς εξασφαλίσεις για την ανάκτηση των ζημιών και οι εταιρείες που ενδέχεται να μην έχουν τέτοια περιουσιακά στοιχεία για ενέχυρο ενδέχεται να μην είναι σε θέση να λάβουν ολόκληρο το ποσό του δανείου, γεγονός που μπορεί να μειώσει τις προοπτικές ανάπτυξης. Η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια δεν απαιτεί τέτοια εξασφάλιση, αλλά δίνει δικαίωμα στον μέτοχο ένα μέρος των κερδών και των εξουσιών λήψης αποφάσεων. Από την άλλη πλευρά, η χρηματοδότηση χρέους επιτρέπει στους μετόχους τον πλήρη έλεγχο των εργασιών και εκπίπτουν από φόρους.
Με λίγα λόγια:
Χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων έναντι χρηματοδότησης χρέους
• Χρηματοδότηση με χρέος και ίδια κεφάλαια είναι οι δύο τρόποι με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να αποκτήσει τα απαιτούμενα κεφάλαια για επιχειρηματικές δραστηριότητες.
• Η χρηματοδότηση με χρέος απαιτεί από μια επιχείρηση να λάβει δάνεια και να πληρώσει μεγάλα ποσά τόκων, ενώ η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια επιτυγχάνεται με την πώληση μετοχών και την πληρωμή μερισμάτων στους μετόχους.
• Η πώληση μετοχών στο κοινό απαιτεί εισαγωγή στο χρηματιστήριο μαζί με πολλούς κανονισμούς και απαιτήσεις που συνεπάγονται, και όταν οι μετοχές πωληθούν, οι μέτοχοι έχουν φωνή στις αποφάσεις που λαμβάνονται. Από την άλλη πλευρά, η χρηματοδότηση χρέους παρέχει στους διαχειριστές πλήρη εξουσία λήψης αποφάσεων.
• Το υπερβολικό χρέος μπορεί να είναι καταστροφικό για μια επιχείρηση, ενώ τα υπερβολικά ίδια κεφάλαια μπορεί να σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τη δανειοληπτική της ικανότητα.
