Πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) έναντι εμπορικού χαρτιού
Τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τα εμπορικά έγγραφα είναι και τα δύο μέσα που χρησιμοποιούνται στη χρηματαγορά για διαφορετικούς οικονομικούς σκοπούς. Ποιο μέσο χρηματαγοράς πρόκειται να εκδοθεί εξαρτάται από τον σκοπό για τον οποίο απαιτούνται τα κεφάλαια, με διάκριση μεταξύ των μέσων που εκδίδονται από ιδιωτικούς οργανισμούς και εκείνων που εκδίδονται από τις κυβερνήσεις για σκοπούς ταμείου. Αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα είναι αρκετά δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών που επιθυμούν να διατηρήσουν τα κεφάλαιά τους σε ασφαλείς επενδύσεις. Το παρακάτω άρθρο παρέχει μια σαφή περιγραφή του καθενός, περιγράφοντας ξεκάθαρα τις διαφορές και τις χρήσεις τους.
Τι είναι το Πιστοποιητικό Κατάθεσης (CD);
Το πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) είναι ένα έγγραφο που εκδίδεται από την τράπεζα σε έναν επενδυτή που επιλέγει να καταθέσει τα χρήματά του στην τράπεζα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Το πιστοποιητικό κατάθεσης μπορεί επίσης να αναφέρεται ως γραμμάτιο υπόσχεσης που εκδίδεται από τράπεζα. Ένα χαρακτηριστικό του CD είναι ότι από τη στιγμή που τα χρήματα έχουν κατατεθεί για μια χρονική περίοδο, ο καταθέτης δεν μπορεί να αποσύρει τα χρήματα χωρίς να επιβαρυνθεί με ποινή για πρόωρη ανάληψη. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια δεν μπορούν να αποσυρθούν με την ευχαρίστηση, ο τόκος που καταβάλλεται στον καταθέτη ενός CD είναι υψηλότερος από ό,τι για έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου. Μόλις λήξει το CD, στο τέλος της καθορισμένης περιόδου διακράτησης τα κεφάλαια αποπληρώνονται στον καταθέτη μαζί με τους τόκους που υπολογίζονται για την περίοδο. Τα CD που εκδίδονται από τράπεζες μπορεί να είναι διαπραγματεύσιμα ή αδιαπραγμάτευτα. Ένα διαπραγματεύσιμο CD επιτρέπει στον κάτοχο να το πουλήσει στη χρηματαγορά πριν από τη λήξη. Ένα αδιαπραγμάτευτο CD υποχρεώνει τον καταθέτη να κρατήσει τα κεφάλαια μέχρι τη λήξη ή να επιβαρυνθεί με ποινή για πρόωρη ανάληψη.
Τι είναι ένα εμπορικό χαρτί;
Τα εμπορικά χρεόγραφα είναι ένα βραχυπρόθεσμο μέσο χρηματαγοράς που λήγει εντός περιόδου 270 ημερών. Τα εμπορικά χαρτιά χρησιμοποιούνται ως μέσο άντλησης κεφαλαίων, μερικές φορές χρησιμοποιούνται αντί για τραπεζικό δάνειο, και συνήθως προτιμώνται έναντι τραπεζικού δανείου, καθώς μεγάλα ποσά κεφαλαίων μπορούν να συγκεντρωθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα. Τα εμπορικά χαρτιά δεν υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις και, ως εκ τούτου, μόνο φερέγγυα ιδρύματα με υψηλές αξιολογήσεις χρέους μπορούν να τα εκδώσουν για να αποκτήσουν κεφάλαια με χαμηλότερο κόστος τόκων. Εάν ο οργανισμός δεν έχει πολύ ελκυστική αξιολόγηση χρέους, μπορεί να χρειαστεί να προσφέρει υψηλό επιτόκιο που καλύπτει τον επενδυτικό κίνδυνο, για να προσελκύσει επενδυτές να επενδύσουν. Ένα πλεονέκτημα για τον εκδότη ενός εμπορικού τίτλου είναι ότι, δεδομένου ότι το μέσο έχει πολύ μικρή διάρκεια, δεν απαιτεί εγγραφή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), γεγονός που το καθιστά πολύ λιγότερο περίπλοκο και μια φθηνότερη μορφή απόκτησης χρηματοδότησης.
Σύγκριση μεταξύ πιστοποιητικού κατάθεσης (CD) και εμπορικού χαρτιού
Τα Τα CD και τα εμπορικά έγγραφα είναι αμφότερα μορφές μέσων χρηματαγοράς και εκδίδονται στις χρηματαγορές από οργανισμούς που επιθυμούν να αντλήσουν κεφάλαια και διαπραγματεύονται από επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ αυτών των δύο μορφών μέσων, καθώς τα CD εκδίδονται ως απόδειξη της επένδυσης κεφαλαίων στην τράπεζα από έναν καταθέτη, ενώ τα εμπορικά έγγραφα εκδίδονται σε έναν επενδυτή ως απόδειξη αγοράς του χρέους του εκδότη (αγορά χρέος σημαίνει παροχή κεφαλαίων όπως μια τράπεζα δίνει ένα δάνειο). Η κύρια διαφορά μεταξύ των δύο μορφών μέσων είναι η χρονική περίοδος ωρίμανσης των δύο. Ενώ ένα CD είναι συνήθως για μακροπρόθεσμο, ένα γραμμάτιο γραμμάτιο είναι για μικρότερη περίοδο. Η έκδοση CD, λόγω αυτής της διαφοράς ληκτότητας, συνεπάγεται μεγαλύτερη ευθύνη από την πλευρά του εκδότη από ό,τι για ένα γραμμάτιο. το CD είναι ασφαλισμένο από την Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), έτσι ώστε ο καταθέτης να αποζημιωθεί σε περίπτωση που η τράπεζα δεν αποπληρώσει την κατάθεση.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του πιστοποιητικού κατάθεσης (CD) και του εμπορικού χαρτιού;
• Τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τα εμπορικά έγγραφα είναι και τα δύο μέσα που χρησιμοποιούνται στην αγορά χρήματος για διαφορετικούς χρηματοοικονομικούς σκοπούς.
• Το πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) είναι ένα έγγραφο που εκδίδεται από την τράπεζα σε έναν επενδυτή που επιλέγει να καταθέσει τα χρήματά του στην τράπεζα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Μόλις κατατεθούν τα χρήματα, ο καταθέτης δεν μπορεί να αποσύρει τα χρήματα πριν από τη λήξη χωρίς να επιβαρυνθεί με κύρωση για πρόωρη ανάληψη.
• Το εμπορικό χαρτί χρησιμοποιείται ως υποκατάστατο ενός τραπεζικού δανείου και είναι ένα βραχυπρόθεσμο μέσο χρηματαγοράς που λήγει εντός περιόδου 270 ημερών.
• Η κύρια διαφορά μεταξύ των δύο μορφών μέσων είναι η χρονική περίοδος ωρίμανσης των δύο. Ενώ ένα CD είναι συνήθως για πιο μακροπρόθεσμο, ένα γραμμάτιο υπόσχεσης είναι για μικρότερη περίοδο.
