Private Equity vs Investment Banking
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και η επενδυτική τραπεζική είναι διαφορετικοί τύποι υπηρεσιών που παρέχονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, παρόλο που είναι πολύ διαφορετικοί μεταξύ τους στο επίκεντρό τους. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών είναι εταιρείες που συλλέγουν κεφάλαια από έναν αριθμό ιδιωτών επενδυτών, συγκεντρώνουν αυτά τα κεφάλαια και πραγματοποιούν επενδύσεις που πιστεύουν ότι θα αποφέρουν ελκυστικές αποδόσεις. Οι επενδυτικές τράπεζες, από την άλλη πλευρά, παρέχουν ένα πολύ μεγαλύτερο σύνολο υπηρεσιών, όπως αναδοχή έκδοσης, χρηματιστηριακές υπηρεσίες, εμπορικές δραστηριότητες και διεξαγωγή έρευνας σε αγορές, κλάδους, εξαγορές κ.λπ. Το ακόλουθο άρθρο παρέχει μια σαφή επισκόπηση των δύο τύπων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και εξηγεί με σαφήνεια τις διαφορές τους.
Private Equity
Private equity είναι η διαδικασία κατά την οποία συλλέγονται κεφάλαια από πολλά πλούσια άτομα ή μεγάλους θεσμικούς επενδυτές και στη συνέχεια επενδύονται σε επιχειρήσεις που έχουν πολλά υποσχόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή σε επιχειρήσεις που επί του παρόντος δεν έχουν κέρδη, αλλά έχουν καλές δυνατότητες ανάπτυξη με τη σωστή διαχείριση και κατεύθυνση. Οι εταιρείες ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου συνήθως αγοράζουν εταιρείες που απαιτούν καλύτερη στρατηγική κατεύθυνση, επενδύουν σε αυτές τις εταιρείες και τις πωλούν σε μεγαλύτερη τιμή μόλις η εταιρεία μετατραπεί σε επιτυχημένη κερδοσκοπική επιχείρηση.
Οι επενδυτές σε ιδιωτικές μετοχές είναι πλούσια άτομα ή θεσμικοί επενδυτές που είναι σε θέση και επιθυμούν να διατηρήσουν κεφάλαια για μεγάλες χρονικές περιόδους. Ένα άλλο ζήτημα με τις επενδύσεις ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου είναι ότι αυτές οι επενδύσεις είναι αρκετά επικίνδυνες, καθώς οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών συνήθως αγοράζουν εταιρείες που αντιμετωπίζουν προβλήματα. Ωστόσο, το κίνητρο για επένδυση είναι το μεγάλο κέρδος που μπορεί να επιτευχθεί όταν η εταιρεία αναπτυχθεί και πουληθεί/δημοσιευτεί.
Επενδυτική Τραπεζική
Η επενδυτική τραπεζική συνήθως αναλαμβάνει το ρόλο του μεσολαβητή και βοηθά τις εταιρείες που χρειάζονται κεφάλαια να τα αποκτήσουν από τις σωστές πηγές/επενδυτές. Οι τράπεζες επενδύσεων είναι πολύ δημοφιλείς για τον ζωτικό ρόλο που παρέχουν βοηθώντας τις εταιρείες να εισάγουν μετοχές σε χρηματιστήριο και να αντλούν κεφάλαια από το κοινό. Στη διαδικασία IPO, οι επενδυτικές τράπεζες θα πραγματοποιήσουν το road show, θα αναλάβουν την έκδοση μετοχών, θα βοηθήσουν στη δημιουργία του ενημερωτικού δελτίου και θα αναλάβουν την ευθύνη για την πώληση μετοχών. Επιπλέον, η επενδυτική τράπεζα παρέχει επίσης υπηρεσίες σε συγχωνεύσεις και εξαγορές ενεργώντας ως διαμεσολαβητής, παρέχει υπηρεσίες έρευνας και ανάλυσης εξετάζοντας διάφορα θέματα και συμφωνίες τίτλων και παρέχει επίσης επενδυτικές συμβουλές. Η επενδυτική τράπεζα, συχνά, λειτουργεί ως διευκολυντής για τέτοιες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Private Equity vs Investment Banking
Οι τράπεζες επενδύσεων και οι εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί να είναι παρόμοιες ως προς τον τύπο των υπηρεσιών που παρέχουν, δεδομένου ότι και οι δύο λειτουργούν στο τοπίο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αλλά ο ρόλος που διαδραματίζει η καθεμία, ο επενδυτής και η επιχειρηματική τους εστίαση είναι αρκετά διακριτοί μεταξύ τους. Οι εταιρείες ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου επενδύουν συλλέγοντας κεφάλαια από ιδιώτες ή θεσμικούς επενδυτές και δημιουργώντας απόδοση σε αυτά τα κεφάλαια κάνοντας έξυπνες επενδύσεις. Οι επενδυτικές τράπεζες, από την άλλη πλευρά, προσφέρουν μια ποικιλία υπηρεσιών σε πελάτες που συνήθως επικεντρώνονται στο να βοηθήσουν εταιρείες να εισαγάγουν μετοχές σε χρηματιστήριο ή να παρέχουν συμβουλές και βοήθεια όταν αναλαμβάνουν μεγάλες εταιρικές συμφωνίες. Οι τράπεζες επενδύσεων διαφέρουν από τις εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, καθώς οι ιδιωτικές μετοχές λειτουργούν ως επενδυτικές επιχειρήσεις, ενώ οι επενδυτικές τράπεζες ενεργούν ως σύμβουλοι και διευκολυντές.
Σύνοψη
• Οι τράπεζες επενδύσεων και οι εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί να είναι παρόμοιες ως προς τον τύπο των υπηρεσιών που παρέχουν, δεδομένου ότι και οι δύο λειτουργούν στο τοπίο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αλλά ο ρόλος που διαδραματίζει η κάθε μία, ο επενδυτής της και η εστίαση της επιχείρησης διαφέρουν από μία άλλο.
• Οι εταιρείες ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου συγκεντρώνουν κεφάλαια από ιδιώτες ή θεσμικούς επενδυτές και επενδύουν σε εταιρείες που απαιτούν καλύτερη στρατηγική κατεύθυνση και τα πωλούν σε υψηλότερη τιμή μόλις η εταιρεία μετατραπεί σε επιτυχημένη κερδοσκοπική επιχείρηση.
• Οι επενδυτικές τράπεζες, από την άλλη πλευρά, προσφέρουν μια ποικιλία υπηρεσιών σε πελάτες που συνήθως επικεντρώνονται στο να βοηθήσουν εταιρείες να εισαγάγουν μετοχές σε χρηματιστήριο ή παρέχουν συμβουλές και βοήθεια όταν αναλαμβάνουν μεγάλες εταιρικές συμφωνίες.
