Hedge Funds vs Private Equity
Τα hedge funds και τα private equity είναι και οι δύο μορφές επενδυτικών οχημάτων που συγκεντρώνουν κεφάλαια από έναν αριθμό πλούσιων επενδυτών με στόχο την επίτευξη μεγάλων κερδών. Τα δύο, ωστόσο, είναι αρκετά διαφορετικά μεταξύ τους κυρίως ως προς τους τύπους επενδυτικών οχημάτων στα οποία συνεισφέρουν τα κεφάλαιά τους. Το παρακάτω άρθρο παρέχει στον αναγνώστη μια σαφή περιγραφή του τι είναι κάθε τύπος αμοιβαίων κεφαλαίων, εξηγώντας πώς διαφέρουν μεταξύ τους.
Hedge Funds
Ένα hedge fund έχει πολύ πιο επιθετική διαχείριση και συχνά αναλαμβάνει πιο υψηλού επιπέδου και επικίνδυνες επενδυτικές στρατηγικές. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να λειτουργούν εντός της εγχώριας και διεθνούς αγοράς και διαχειρίζονται με τρόπο που προσφέρει την υψηλότερη απόδοση. Ως αποτέλεσμα των ριψοκίνδυνων επενδύσεων που πραγματοποιούνται, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι ως επί το πλείστον ανοιχτά σε επιλεγμένο αριθμό εξελιγμένων επενδυτών και απαιτούν από αυτούς να κάνουν μια πολύ μεγάλη επένδυση. Επιπλέον, απαιτούν τα κεφάλαια σε ένα hedge fund να διατηρούνται για τουλάχιστον ένα έτος, γεγονός που μειώνει τη ρευστότητα για τους επενδυτές του. Δεδομένου ότι τα hedge funds είναι ανοιχτά μόνο σε ορισμένους ιδιώτες επενδυτές, δεν ελέγχονται από την SEC και δεν απαιτείται να υποβάλλουν αναφορές για την απόδοσή τους. Ωστόσο, υπόκεινται επίσης σε καταπιστευματική υποχρέωση για το εισόδημά τους.
Private Equity
Private equity είναι το κεφάλαιο που επενδύεται σε ιδιωτικές εταιρείες από μεμονωμένους ή θεσμικούς επενδυτές. Τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορούν επίσης να αναφέρονται ως τα ιδιωτικά κεφάλαια που επενδύονται στην αγορά μιας δημόσιας επιχείρησης διαγράφοντας την από το χρηματιστήριο. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναλαμβάνουν επίσης εξαγορές με μόχλευση όπου εκδίδονται χρέη για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για την εξαγορά μιας δημόσιας επιχείρησης. Αυτές οι δημόσιες επιχειρήσεις αποκτώνται ιδιωτικά μέσω εξαγορών, έτσι ώστε να μπορούν να μετατραπούν και τελικά να πωληθούν σε άλλη εταιρεία ή να εισαχθούν στο χρηματιστήριο. Η επένδυση που γίνεται σε μια ιδιωτική εταιρεία πρέπει να δεσμευτεί για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα. ως εκ τούτου, συνήθως γίνονται από πλούσια άτομα ή θεσμικούς επενδυτές.
Hedge Fund vs Private Equity
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια διαφέρουν πολύ ως προς τις επενδύσεις που κάνει το καθένα. Τα hedge funds συνήθως πραγματοποιούν επενδύσεις σε τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα, ανταλλαγές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και χρησιμοποιούν περίπλοκες επενδυτικές τακτικές στις επενδύσεις τους. Οι επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων γίνονται συνήθως σε ιδιωτικές εταιρείες που δεν πωλούν μετοχές σε χρηματιστήριο.
Τόσο τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια όσο και τα hedge funds απαιτούν σημαντικές επενδύσεις και και οι δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να δανειστούν χρήματα από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να πραγματοποιήσουν περαιτέρω επενδύσεις. Τα κέρδη από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου προέρχονται από διακυμάνσεις τιμών (αγορά σε χαμηλή τιμή και πώληση σε υψηλότερη τιμή). Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, από την άλλη πλευρά, συνήθως αποκομίζουν κέρδη αγοράζοντας μια εταιρεία, αναπτύσσοντάς την και πουλώντας την σε πολύ υψηλότερη τιμή ή πουλώντας μετοχές σε χρηματιστήριο.
Σύνοψη
• Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι και οι δύο μορφές επενδυτικών μέσων που συγκεντρώνουν κεφάλαια από έναν αριθμό πλούσιων επενδυτών με στόχο την επίτευξη μεγάλων κερδών.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια διαφέρουν πολύ ως προς τις επενδύσεις που κάνει το καθένα. Τα hedge funds συνήθως πραγματοποιούν επενδύσεις σε τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα, ανταλλαγές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και χρησιμοποιούν περίπλοκες επενδυτικές τακτικές στις επενδύσεις τους
• Τόσο τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια όσο και τα hedge funds απαιτούν σημαντικές επενδύσεις και και οι δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να δανειστούν χρήματα από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να πραγματοποιήσουν περαιτέρω επενδύσεις.
