Παράγωγα έναντι Μετοχών
Μετοχές και παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα που είναι αρκετά διαφορετικά μεταξύ τους. Η κύρια ομοιότητα μεταξύ των δύο είναι ότι τόσο μετοχές όσο και παράγωγα μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν, και υπάρχουν ενεργές αγορές μετοχών και παραγώγων για τέτοιες συναλλαγές. Το άρθρο παρέχει μια σαφή επισκόπηση κάθε έννοιας και εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές τους.
Τι είναι Μετοχικό Κεφάλαιο;
Τα ίδια κεφάλαια είναι μια μορφή ιδιοκτησίας στην επιχείρηση και οι κάτοχοι μετοχών είναι γνωστοί ως «ιδιοκτήτες» της εταιρείας και των περιουσιακών της στοιχείων. Κάθε εταιρεία στο στάδιο της ίδρυσής της απαιτεί κάποια μορφή κεφαλαίου ή ίδια κεφάλαια για να ξεκινήσει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Τα ίδια κεφάλαια αποκτώνται συνήθως από μικρούς οργανισμούς μέσω των εισφορών του ιδιοκτήτη και από μεγαλύτερους οργανισμούς μέσω της έκδοσης μετοχών. Τα ίδια κεφάλαια μπορεί να λειτουργήσουν ως απόθεμα ασφαλείας για μια επιχείρηση και μια επιχείρηση θα πρέπει να διαθέτει αρκετά ίδια κεφάλαια για να καλύψει το χρέος της.
Το πλεονέκτημα μιας επιχείρησης όσον αφορά την απόκτηση κεφαλαίων μέσω ιδίων κεφαλαίων είναι ότι δεν γίνονται πληρωμές τόκων, καθώς ο κάτοχος μετοχικού κεφαλαίου είναι επίσης ιδιοκτήτης της εταιρείας. Ωστόσο, το μειονέκτημα είναι ότι οι πληρωμές μερισμάτων που γίνονται στους κατόχους μετοχών δεν εκπίπτουν φόρου.
Τι είναι τα παράγωγα;
Τα παράγωγα είναι ειδικοί τύποι χρηματοοικονομικών μέσων που αντλούν την αξία τους από έναν αριθμό υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Ένα παράγωγο θα χρησιμεύσει ως σύμβαση μεταξύ των μερών και καθορίζει έναν αριθμό όρων, όπως την ημερομηνία κατά την οποία θα διακανονιστούν οι πληρωμές. Παραδείγματα παραγώγων περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές συμβάσεις, ανταλλαγές και δικαιώματα προαίρεσης. Αυτά τα παράγωγα αντλούν τις αξίες τους από έναν αριθμό υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα (χρυσός, ασήμι, καφές κ.), διάφορα νομίσματα και διακυμάνσεις στα επιτόκια.
Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται από ιδιώτες για κερδοσκοπία και αντιστάθμιση κινδύνου. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να συνάψει προθεσμιακή σύμβαση για την αγορά 2 εκατομμυρίων τόνων καφέ την 1η Οκτωβρίου, σε σταθερή τιμή 10 $ ανά τόνο. Εάν η τιμή την 1η Οκτωβρίου είναι 12 $ ανά τόνο, τότε η εταιρεία θα είχε κέρδος (αφού τώρα μπορεί να αγοράσει στη χαμηλότερη συμφωνημένη τιμή) και, εάν η τιμή αποδειχτεί ότι είναι 9 $, η εταιρεία θα είχε ζημιά (αφού τώρα έχουν συμφωνήσει να πληρώσουν υψηλότερο τίμημα). Ωστόσο, με ένα προθεσμιακό συμβόλαιο, η τιμή είναι κλειδωμένη στα 10 $ και αυτό εγγυάται ότι η εταιρεία πρέπει να πληρώσει μόνο 10 $ ανεξάρτητα από τυχόν διακυμάνσεις τιμών.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ παραγώγων και ιδίων κεφαλαίων;
Μετοχικό κεφάλαιο αναφέρεται στο κεφάλαιο που εισφέρεται σε μια επιχείρηση από τους ιδιοκτήτες της. που μπορεί να γίνει μέσω κάποιου είδους εισφοράς κεφαλαίου όπως η αγορά μετοχών. Ένα παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντλεί την αξία του από την κίνηση/απόδοση ενός ή πολλών υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Η κύρια διαφορά μεταξύ παραγώγων και μετοχικού κεφαλαίου είναι ότι τα ίδια κεφάλαια αντλούν την αξία τους με βάση τις συνθήκες της αγοράς όπως η ζήτηση και η προσφορά και τα σχετικά με την εταιρεία, οικονομικά, πολιτικά ή άλλα γεγονότα. Τα παράγωγα αντλούν την αξία τους από άλλα χρηματοοικονομικά μέσα όπως ομόλογα, εμπορεύματα, νομίσματα κ.λπ. Ορισμένα παράγωγα αντλούν την αξία τους από ίδια κεφάλαια όπως μετοχές και μετοχές. Επομένως, ενώ η επένδυση σε ίδια κεφάλαια μπορεί να είναι για σκοπούς απόκτησης κερδών, η επένδυση σε παράγωγα μπορεί να είναι όχι μόνο για την πραγματοποίηση κερδών (μέσω κερδοσκοπίας), αλλά και για αντιστάθμιση έναντι πιθανών κινδύνων.
Σύνοψη:
Παράγωγα έναντι Μετοχών
• Τα ίδια κεφάλαια και τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα που είναι αρκετά διαφορετικά μεταξύ τους. Η κύρια ομοιότητα μεταξύ των δύο είναι ότι τόσο μετοχές όσο και παράγωγα μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν, και υπάρχουν ενεργές αγορές μετοχών και παραγώγων για τέτοιες συναλλαγές.
• Τα ίδια κεφάλαια αναφέρονται στο κεφάλαιο που συνεισφέρουν σε μια επιχείρηση οι ιδιοκτήτες της. που μπορεί να οφείλεται σε κάποιου είδους εισφορά κεφαλαίου, όπως η αγορά μετοχών.
• Παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντλεί την αξία του από την κίνηση/απόδοση ενός ή πολλών υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
• Η κύρια διαφορά μεταξύ παραγώγων και μετοχικού κεφαλαίου είναι ότι τα ίδια κεφάλαια αντλούν την αξία τους με βάση τις συνθήκες της αγοράς, όπως η ζήτηση και η προσφορά και γεγονότα που σχετίζονται με την εταιρεία, οικονομικά, πολιτικά ή άλλα γεγονότα. Τα παράγωγα αντλούν την αξία τους από άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, όπως ομόλογα, εμπορεύματα, νομίσματα κ.λπ.
• Ορισμένα παράγωγα αντλούν επίσης την αξία τους από ίδια κεφάλαια, όπως μετοχές και μετοχές.
