Τι είναι μια εταιρεία επενδύσεων;
Η εταιρεία επενδύσεων είναι ένας χρηματοοικονομικός οργανισμός του οποίου η κύρια επιχειρηματική δραστηριότητα είναι η κατοχή και η διαχείριση χρηματοοικονομικών τίτλων. Οι επενδύσεις αυτές γίνονται για λογαριασμό των επενδυτών που έχουν επενδύσει κεφάλαια στην εταιρεία επενδύσεων. Οι εταιρείες επενδύσεων μπορεί να είναι δημόσια ή ιδιωτική. Η Goldman Sachs, η Morgan Stanley, η Deutsche Bank και η Morgan Stanley είναι μερικά παραδείγματα παγκόσμιων επενδυτικών εταιρειών. Αυτές οι επενδυτικές εταιρείες διαφέρουν από τις εμπορικές τράπεζες. Ενώ αργότερα διαχειρίζεται τις καταθέσεις και τις απαιτήσεις δανείων ιδιωτών και ιδρυμάτων, οι επενδυτικές τράπεζες υπερβαίνουν τις παραδοσιακές επενδυτικές επιλογές για να βοηθήσουν τους επενδυτές να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές, ομόλογα και άλλους χρηματοοικονομικούς τίτλους.
Τύποι Επενδυτικών Εταιρειών
Οι επενδυτικές απαιτήσεις διαφόρων επενδυτών μπορεί να διαφέρουν από τον έναν επενδυτή στον άλλο ανάλογα με τον τύπο των αποδόσεων που απαιτούν και τους κινδύνους που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν. Ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να έχουν πιο σταθερά εισοδήματα από επενδύσεις (για παράδειγμα, επενδυτές από συντάξεις ή άλλους επενδυτές σταθερού εισοδήματος), ενώ άλλοι είναι πρόθυμοι να αναλάβουν σημαντικούς κινδύνους προσδοκώντας υψηλότερες αποδόσεις. Απαιτείται γνώση σχετικά με διάφορες επενδυτικές επιλογές για την επιλογή μεταξύ επενδυτικών επιλογών.
Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF)
Η συμπεριφορά των διαπραγματεύσιμων τίτλων είναι συχνά παρόμοια με τη διαπραγμάτευση μετοχών σε ένα χρηματιστήριο. Ένα ETF μπορεί να είναι ένα εμπόρευμα, ένα ομόλογο ή ένα καλάθι τίτλων όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη. Τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη που πραγματοποιήθηκαν στους κατόχους τίτλων ETF.
Unit Investment Trust (UIT)
Το UIT είναι μια δομή αμοιβαίων κεφαλαίων όπου επιτρέπει στα κεφάλαια να διατηρούν περιουσιακά στοιχεία και να παρέχουν κέρδη που πηγαίνουν κατευθείαν σε μεμονωμένους ιδιοκτήτες μεριδίων αντί να τα επανεπενδύονται ξανά στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι υποθήκες, τα ταμειακά ισοδύναμα και τα ακίνητα είναι συνήθεις τύποι επενδύσεων ενός UIT.
Ανοιχτά Κεφάλαια
Τα ανοικτά κεφάλαια αναφέρονται επίσης ως «αμοιβαία κεφάλαια». Διαπραγματεύονται τίτλους σε συνεχή βάση και οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους ανά πάσα στιγμή. Εξαιτίας αυτού, η ρευστότητα των τίτλων ανοικτού τύπου είναι υψηλή και η καθαρή αξία ενεργητικού ενός τίτλου ανοικτού τύπου ορίζεται από μια ρυθμιστική αρχή. Η χρονική περίοδος επένδυσης για αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμη (κεφάλαια χρηματαγοράς) ή μακροπρόθεσμη.
Κεφάλαια χρηματαγοράς
Γράμματα του Δημοσίου: κρατικός τίτλος βραχείας ημερομηνίας, που δεν αποφέρει τόκους αλλά εκδίδεται με έκπτωση στην τιμή εξαγοράς του
Βραχυπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα: χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται από κυβερνήσεις για τη χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών έργων
Εμπορικό χαρτί: Βραχυπρόθεσμα ακάλυπτα γραμμάτια που εκδίδονται από εταιρείες
Μακροπρόθεσμα Κεφάλαια
Δημοσιονομικά ομόλογα – ένα έντοκο ομόλογο που εκδίδεται από το κράτος
Μακροπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα
Closed Ended Fund
Σε αντίθεση με τα κεφάλαια ανοιχτού τύπου, αυτά δεν έχουν τη δυνατότητα να αγοράζονται και να πωλούνται συνεχώς. Συνεπώς, η περίοδος διαπραγμάτευσης περιορίζεται σε σύντομο χρονικό διάστημα. Στο τέλος της περιόδου, η προσφορά αγοράς ή πώλησης μετοχών θα κλείσει για τυχόν νέους επενδυτές. Η καθαρή αξία ενεργητικού ενός τίτλου κλειστού τύπου εξαρτάται από τη ζήτηση και την προσφορά για τον αντίστοιχο τίτλο.
Πώς λειτουργούν οι εταιρείες επενδύσεων
Για τη διαπραγμάτευση τίτλων, μια εταιρεία επενδύσεων θα πρέπει να είναι εισηγμένη σε χρηματιστήριο. Οι εταιρείες παγκόσμιων επενδύσεων μεγάλης κλίμακας είναι συχνά εισηγμένες σε περισσότερα από ένα χρηματιστήρια. Οι επενδυτικές αποφάσεις λαμβάνονται από έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων σχετικά με το ποιοι τίτλοι πρέπει να αγοράζονται και να πωλούνται. Υπάρχει επίσης ένα ανεξάρτητο διοικητικό συμβούλιο του οποίου η κύρια ευθύνη είναι η προστασία των συμφερόντων των επενδυτών. Το διοικητικό συμβούλιο συνεδριάζει δύο φορές κάθε χρόνο για να εξετάσει την απόδοση της εταιρείας επενδύσεων και να προσφέρει συμβουλές. Ο διαχειριστής του ταμείου συνήθως διορίζεται από το διοικητικό συμβούλιο. Δεν είναι επίσης ασυνήθιστο για εταιρείες επενδύσεων να επενδύουν σε άλλα παρόμοια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Ο επενδυτικός προσανατολισμός είναι μια άλλη κοινή πτυχή που σχετίζεται με τις εταιρείες επενδύσεων. Gearing είναι τα δανεισμένα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται γενικά σε μακροπρόθεσμα επενδυτικά σχέδια που έχουν τη δυνατότητα να αποδίδουν για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένα πλεονέκτημα που συχνά απολαμβάνουν οι εταιρείες επενδύσεων είναι ότι μπορούν να δανείζονται με χαμηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με άλλες.
Ορισμένες εταιρείες επενδύσεων πραγματοποιούν επιλεγμένες επενδύσεις, όπως αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, εταιρείες επενδύσεων ιδιωτικών μετοχών, εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα και εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτοί οι τύποι επιλεκτικών επενδύσεων συχνά απαιτούν συγκεκριμένα κριτήρια που πρέπει να πληρούνται από τους επενδυτές προκειμένου να έχουν τα προσόντα να επενδύσουν σε τέτοιους τίτλους. Αυτοί οι τύποι επενδυτών ονομάζονται «διαπιστευμένοι επενδυτές».
Για παράδειγμα, για να κατηγοριοποιηθεί ως διαπιστευμένος επενδυτής για να επενδύσει σε ένα hedge fund, ένας επενδυτής θα πρέπει;
- Έχετε καθαρή περιουσία άνω του 1 εκατομμυρίου $, ιδιοκτησία μόνο ή από κοινού με σύζυγο
- Έχετε κερδίσει 200.000 $ σε καθένα από τα δύο τελευταία χρόνια
- Έχετε κερδίσει 300.000 $ σε καθένα από τα δύο τελευταία χρόνια όταν συνδυάστηκαν με σύζυγο
- Έχετε εύλογη προσδοκία να κάνετε το ίδιο ποσό στο μέλλον
