Βασική διαφορά – Ενεργητική έναντι Παθητικής Επένδυσης
Η επενδυτική δραστηριότητα μπορεί να είναι ενεργητική ή παθητική, ανάλογα κυρίως με την προσέγγιση και τη στάση των επενδυτών που αναλαμβάνουν να επενδύσουν. Η βασική διαφορά μεταξύ ενεργητικής και παθητικής επένδυσης είναι ότι η ενεργητική επένδυση αναφέρεται σε συχνές αγορές και πωλήσεις επενδύσεων προκειμένου να αποκομιστούν γρήγορα κέρδη, ενώ η παθητική επένδυση ενδιαφέρεται για τη δημιουργία πλούτου μακροπρόθεσμα επενδύοντας μόνο σε μια επιλεγμένη σειρά επενδύσεων. Η υιοθέτηση μιας ενεργητικής ή παθητικής προσέγγισης στην επένδυση εξαρτάται κυρίως από τη φύση της διάθεσης για ανάληψη κινδύνων και τους στόχους συγκεκριμένων επενδυτών.
Τι είναι η Ενεργή Επένδυση;
Η Η ενεργή επένδυση αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου οι επενδυτές αγοράζουν επενδύσεις και παρακολουθούν συνεχώς τις κινήσεις σε αυτές. Η λογική πίσω από την ενεργό επένδυση είναι να λαμβάνει κανείς όσο το δυνατόν περισσότερες πληροφορίες με συνεχή παρακολούθηση των επενδύσεων προκειμένου να εκμεταλλευτεί τις δυνατότητες υψηλού κέρδους. Οι ενεργοί επενδυτές συχνά περνούν σημαντικό χρόνο και είναι παθιασμένοι με την επενδυτική δραστηριότητα. Είναι γενικά ριψοκίνδυνοι που αγοράζουν και πωλούν μετοχές γρήγορα προκειμένου να αποκομίσουν υψηλότερα κέρδη βραχυπρόθεσμα. Οι ενεργοί επενδυτές συνήθως δεν διατηρούν μετοχές για πολλούς μήνες ή χρόνια. ενδιαφέρονται μάλλον για τις καθημερινές κινήσεις των τιμών. Συνήθως δεν επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμες οικονομικές συνθήκες. Ένα κόστος συναλλαγής θα πρέπει να καταβάλλεται από τους επενδυτές κατά τη διεξαγωγή συναλλαγών στο χρηματιστήριο. Δεδομένου ότι η ενεργή επένδυση συνεπάγεται υψηλό όγκο συναλλαγών, προκύπτει επίσης αυξημένο κόστος συναλλαγών.
Η τεχνική ανάλυση και η θεμελιώδης ανάλυση είναι δύο βασικές μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι ενεργοί επενδυτές για να αποκτήσουν πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές.
Τεχνική Ανάλυση
Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει την αξιολόγηση των ανοδικών και καθοδικών κινήσεων στα διαγράμματα μετοχών με σκοπό την πρόβλεψη των μελλοντικών κινήσεων
Θεμελιώδης Ανάλυση
Αντίθετα, η θεμελιώδης ανάλυση λαμβάνει υπόψη έναν μεγάλο αριθμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της κατάστασης της οικονομίας, των χρηματιστηρίων και των διακυμάνσεων του κλάδου, προκειμένου να μετρήσει την εγγενή αξία των μετοχών. Η εγγενής αξία είναι η πραγματική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου αφού ληφθούν υπόψη όλα τα υλικά και άυλα στοιχεία που συμβάλλουν στην αξία του.
Τι είναι η παθητική επένδυση;
Η παθητική επένδυση είναι μια επενδυτική στρατηγική όπου οι επενδυτές προσπαθούν να αποκομίσουν κέρδη από επενδύσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα. Οι καθημερινές κινήσεις των τιμών δεν απασχολούν τους παθητικούς επενδυτές και περιορίζουν τις αγορές και τις πωλήσεις τίτλων στο ελάχιστο. Σε αντίθεση με την ενεργητική επένδυση, η παθητική επένδυση στοχεύει στη σταθερή δημιουργία πλούτου με την πάροδο του χρόνου. Οι παθητικοί επενδυτές είναι γενικά εκείνοι που αποστρέφονται τον κίνδυνο που δεν επιθυμούν να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Δεδομένου ότι η διαδικασία αγοράς και πώλησης τίτλων είναι σπάνια, το χαμηλό κόστος συναλλαγής οδηγεί σε παθητική επένδυση.
Η παθητική επένδυση είναι συνηθισμένη στην αγορά μετοχών, όπου τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών παρακολουθούν έναν χρηματιστηριακό δείκτη, αλλά γίνεται πιο κοινή σε άλλους τύπους επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων, των εμπορευμάτων και των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου. Η παθητική επένδυση έχει αποκτήσει αυξημένη δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια ως εναλλακτική λύση στην ενεργητική επένδυση. Στην πραγματικότητα, μια έρευνα που διεξήχθη από το Παγκόσμιο Συμβούλιο Συντάξεων πρότεινε ότι μεταξύ 15%-20% των επενδύσεων σε συνταξιοδοτικά ταμεία μεγάλης κλίμακας είναι παθητικές επενδύσεις.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Ενεργητικής και Παθητικής Επένδυσης;
Ενεργή εναντίον Παθητικής Επένδυσης |
|
| Η ενεργή επένδυση αναφέρεται σε συχνές αγοραπωλησίες επενδύσεων προκειμένου να αποκομιστούν γρήγορα κέρδη. | Η παθητική επένδυση επικεντρώνεται στη δημιουργία πλούτου μακροπρόθεσμα επενδύοντας μόνο σε επιλεγμένο φάσμα επενδύσεων. |
| Τύπος Επενδυτών | |
| Η ενεργή επένδυση γίνεται κυρίως από επενδυτές που αναλαμβάνουν ρίσκο. | Πολλοί επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο συμμετέχουν σε παθητικές επενδύσεις. |
| Κόστος συναλλαγής | |
| Η ενεργή επένδυση συνεπάγεται υψηλό κόστος συναλλαγής. | Η παθητική επένδυση έχει ως αποτέλεσμα χαμηλό κόστος συναλλαγής λόγω των σπάνιων συναλλαγών. |
| Κίνηση τιμών | |
| Η εστίαση στις ενεργές επενδύσεις είναι οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις των τιμών. | Η εστίαση στις παθητικές επενδύσεις είναι οι μακροπρόθεσμες κινήσεις των τιμών. |
Σύνοψη – Ενεργητική έναντι Παθητικής Επένδυσης
Η διαφορά μεταξύ ενεργητικής και παθητικής επένδυσης εξαρτάται από τον βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο προσανατολισμό. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν ποια προσέγγιση είναι κατάλληλη για αυτούς ανάλογα με τον κίνδυνο που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν. Εάν ένας επενδυτής θέλει να έχει γρήγορη απόδοση μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα, η ενεργή επένδυση είναι η καταλληλότερη επιλογή. Από την άλλη πλευρά, οι παθητικές επενδύσεις μπορούν να γίνουν από επενδυτές που προτιμούν να ακολουθούν μια χαλαρή προσέγγιση στην επένδυση ή από εκείνους που δεν ενδιαφέρονται να παρακολουθούν κάθε κίνηση των τιμών στην αγορά.
