ΑΞΕ έναντι Επένδυσης Χαρτοφυλακίου
Οι ΑΞΕ και οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι και οι δύο μορφές επενδύσεων που πραγματοποιούνται με στόχο τη δημιουργία κερδών και υψηλότερων αποδόσεων. Ωστόσο, οι ΑΞΕ περιλαμβάνουν μεγάλη δέσμευση, μεγαλύτερο ποσό χρηματοδότησης και δεν μπορούν να εισέλθουν ή να φύγουν από την αγορά όπως θέλουν. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι παθητικές επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε τίτλους στις οποίες οι επενδυτές δεν επιθυμούν να συμμετέχουν ενεργά στη διαχείριση και τη λήψη αποφάσεων. Το παρακάτω άρθρο εξηγεί και τις δύο μορφές επενδύσεων και επισημαίνει τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ ΑΞΕ και Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου.
Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (FDI)
Το FDI (Foreign Direct Investment) όπως υποδηλώνει το όνομά του αναφέρεται σε μια επένδυση στο εξωτερικό που πραγματοποιείται από μια οντότητα με έδρα σε μια χώρα. Μια ΑΞΕ μπορεί να συσταθεί με διάφορους τρόπους, όπως μέσω θυγατρικής, κοινοπραξίας, συγχώνευσης, εξαγοράς ή μέσω ξένης συνδεδεμένης εταιρείας. Οι ΑΞΕ δεν πρέπει να συγχέονται με έμμεσες επενδύσεις, όπως όταν μια ξένη οντότητα επενδύει κεφάλαια σε χρηματιστήριο άλλης χώρας. Μια αλλοδαπή οντότητα που συνάπτει ΑΞΕ θα έχει σημαντικό έλεγχο στην εταιρεία ή τις δραστηριότητες στις οποίες πραγματοποιείται η επένδυση. Οποιαδήποτε οικονομία θα προσπαθήσει να προσελκύσει περισσότερες ΑΞΕ στη χώρα της, καθώς έχει ως αποτέλεσμα περισσότερες θέσεις εργασίας, παραγωγή, δημιουργία υψηλότερης ζήτησης για τοπικά προϊόντα/πρώτες ύλες/υπηρεσίες και μπορεί να οδηγήσει σε συνολική οικονομική ανάπτυξη. Οι χώρες που έχουν ανοιχτά οικονομικά και θα μειώσουν τους κανονισμούς θα είναι οι πιο ελκυστικές τοποθεσίες για ΑΞΕ. Ένα παράδειγμα άμεσων ξένων επενδύσεων θα ήταν, ένας Κινέζος κατασκευαστής αυτοκινήτων που δημιουργεί παραγωγικές δραστηριότητες στις Ηνωμένες Πολιτείες μέσω της απόκτησης ενός τοπικού κατασκευαστή αυτοκινήτων.
επένδυση χαρτοφυλακίου
Ένα χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή επενδύσεων που περιλαμβάνει έναν αριθμό επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, γραμμάτια του δημοσίου, μετρητά κ.λπ. Μια επένδυση χαρτοφυλακίου είναι μια επένδυση που πραγματοποιείται σε περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν συλλογικά ένα χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές πραγματοποιούν επενδύσεις χαρτοφυλακίου καθημερινά αγοράζοντας μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά καταθέσεων και άλλους τίτλους. Μια επένδυση χαρτοφυλακίου θεωρείται παθητική επένδυση καθώς δεν περιλαμβάνει δραστηριότητες διαχείρισης στην επιχείρηση στην οποία πραγματοποιείται η επένδυση. Για παράδειγμα, ένας μέτοχος ή ο ομολογιούχος σε μια εταιρεία δεν έχει την ικανότητα να λαμβάνει αποφάσεις που σχετίζονται με τη διαχείριση και δεν μπορεί να ελέγξει ενεργά τις δραστηριότητες της εταιρείας.
ΑΞΕ έναντι Επένδυσης Χαρτοφυλακίου
Υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ μιας επένδυσης ΑΞΕ και ενός χαρτοφυλακίου. Μια ΑΞΕ επιτρέπει στον επενδυτή να συμμετέχει πλήρως στη διαχείριση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Μια επένδυση χαρτοφυλακίου, από την άλλη πλευρά, παρέχει πολύ λιγότερο έλεγχο και είναι ιδανική για επενδυτές που αναζητούν έναν τρόπο να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους ως μέσο μείωσης του κινδύνου, χωρίς να χρειάζεται να κατανοήσουν πώς λειτουργεί κάθε επιχείρηση. Επιπλέον, οι επενδύσεις ΑΞΕ γίνονται συνήθως από μεγάλες εταιρείες, κυβερνήσεις και μεγάλες ΜΚΟ, ενώ οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου πραγματοποιούνται από αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, αμοιβαία κεφάλαια και άλλους μεμονωμένους επενδυτές.
Σύνοψη
• Άμεσες ξένες επενδύσεις (Foreign Direct Investment) όπως υποδηλώνει το όνομά τους αναφέρεται σε μια επένδυση στο εξωτερικό που πραγματοποιείται από μια οντότητα με έδρα σε μία χώρα.
• Μια ΑΞΕ μπορεί να συσταθεί με διάφορους τρόπους, όπως μέσω θυγατρικής, κοινοπραξίας, συγχώνευσης, εξαγοράς ή μέσω εταιρικής σχέσης εξωτερικού.
• Μια επένδυση χαρτοφυλακίου είναι μια επένδυση που πραγματοποιείται σε περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν συλλογικά ένα χαρτοφυλάκιο.
• Οι επενδυτές πραγματοποιούν επενδύσεις χαρτοφυλακίου καθημερινά αγοράζοντας μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά καταθέσεων και άλλους τίτλους.
• Μια ΑΞΕ επιτρέπει στον επενδυτή να συμμετέχει πλήρως στη διαχείριση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, ενώ μια επένδυση χαρτοφυλακίου παρέχει πολύ λιγότερο έλεγχο στη διαχείριση.
• Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι ιδανικές για επενδυτές που αναζητούν έναν τρόπο, να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους ως μέσο μείωσης του κινδύνου, ενώ δεν χρειάζεται να κατανοήσουν πώς λειτουργεί κάθε επιχείρηση.
• Οι επενδύσεις ΑΞΕ πραγματοποιούνται συνήθως από μεγάλες εταιρείες, κυβερνήσεις και μεγάλες ΜΚΟ, ενώ οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου πραγματοποιούνται από αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αμοιβαία κεφάλαια και άλλους μεμονωμένους επενδυτές.
