FII vs QFI
Ξένες επενδύσεις είναι η διαδικασία κατά την οποία ένας επενδυτής από μια χώρα πραγματοποιεί μια επένδυση στα χρηματιστήρια μιας άλλης χώρας. Οι ξένες επενδύσεις είναι ωφέλιμες για μια χώρα καθώς φέρνουν εισροή κεφαλαίων, τροφοδοτώντας έτσι την επέκταση, τις επενδύσεις, την απασχόληση και την οικονομική ανάπτυξη. Ωστόσο, οι αυστηροί κανονισμοί και απαιτήσεις ενδέχεται να αποτρέψουν τους επενδυτές από το να κάνουν ξένες επενδύσεις. Οι χώρες έχουν εισαγάγει νέες κατηγορίες επενδυτών για να ξεπεράσουν αυτό το ζήτημα. Το παρακάτω άρθρο διερευνά δύο τέτοιους τύπους επενδυτών και εξηγεί τις απαιτήσεις, τους κανονισμούς και τους κανόνες που πρέπει να τηρούνται για να γίνετε τέτοιος επενδυτής και εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ FII και QFI.
Τι είναι το FII;
Το FII σημαίνει ξένο θεσμικό επενδυτή, όπου ως FII ορίζεται μια εταιρεία επενδύσεων ή αμοιβαίο κεφάλαιο που δεν βρίσκεται ή δεν είναι εγγεγραμμένο στη χώρα στην οποία πραγματοποιούνται οι επενδύσεις. Τα FII μπορεί να περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κ.λπ. Υπάρχουν ορισμένες απαιτήσεις και κανονισμοί που δεσμεύουν ξένους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη χώρα στην οποία πραγματοποιούνται οι επενδύσεις. Για παράδειγμα, στην Ινδία, κάθε ξένος θεσμικός επενδυτής απαιτείται να εγγραφεί στην SEC (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς) πριν πραγματοποιήσει διεθνείς επενδύσεις. Δεν μπορούν όλοι να επενδύσουν σε διεθνή χρηματιστήρια, επιτρέποντας μόνο σε ιδιώτες υψηλής καθαρής αξίας να κάνουν επενδύσεις. Τα μέρη που επιθυμούν να πραγματοποιήσουν διεθνείς επενδύσεις πρέπει επίσης να ανοίξουν έναν υπολογαριασμό σε ένα FII (που είναι ήδη εγγεγραμμένο στην SEC της συγκεκριμένης χώρας). Ένας άλλος σημαντικός κανονισμός που επιβάλλεται από φορείς και αρχές διεθνών επενδύσεων είναι η τοποθέτηση των ορίων ιδιοκτησίας των εθνικών επιχειρήσεων.
Τι είναι το QFI;
Το QFI σημαίνει ειδικευμένος ξένος επενδυτής. Το QFI είναι ένα άτομο, εταιρεία, αμοιβαίο κεφάλαιο που βρίσκεται εκτός της χώρας στην οποία πραγματοποιείται η επένδυση. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να πραγματοποιήσουν απευθείας επενδύσεις στις αγορές του εξωτερικού χωρίς την απαίτηση να ανοίξουν υπολογαριασμούς σε άλλα FII. Τα QFI προσφέρουν έναν ευκολότερο δρόμο για τους ξένους επενδυτές να επενδύσουν σε διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές χωρίς να χρειάζεται να ανοίξουν υπολογαριασμούς και να συμμορφωθούν με τις αυστηρές απαιτήσεις υψηλής καθαρής θέσης. Ωστόσο, για να επενδύσει, ένα QFI πρέπει να ανοίξει έναν λογαριασμό demat και να συναλλαγεί με την εταιρεία που συμμετέχει στο θεματοφύλακα. Ο λογαριασμός demat είναι ο λογαριασμός που χρησιμοποιείται για τη μεταφορά αγορασμένων μετοχών (με τρόπο χωρίς χαρτί). Ένας εμπορικός λογαριασμός είναι ο λογαριασμός που επιτρέπει στον επενδυτή να εμπορεύεται μετοχές στο διαδίκτυο. Για να γίνει QFI, ο επενδυτής πρέπει να είναι από μια χώρα που τηρεί την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες καθώς και την καταπολέμηση της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, όπως να είναι μέλος της Ειδικής Ομάδας Χρηματοοικονομικής Δράσης (FATF).
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ FII και QFI;
Νωρίτερα, οι ξένοι επενδυτές που επιθυμούσαν να επενδύσουν στην αγορά μετοχών μιας ξένης χώρας έπρεπε να ακολουθήσουν μια επαχθή διαδικασία ανοίγματος υπολογαριασμών με FII και συμμόρφωσης με αυστηρούς κανονισμούς. Ενώ θεσπίστηκαν τέτοιοι κανονισμοί για τη διασφάλιση της ασφάλειας των συναλλαγών και του καλύτερου ελέγχου, οι απαιτήσεις αυτές είχαν ως αποτέλεσμα η διαδικασία των ξένων επενδύσεων να γίνει περίπλοκη και δυσκίνητη, αποτρέποντας έτσι τις ξένες επενδύσεις. Το QFI εισήχθη ως εναλλακτική λύση στο FII όπου οποιοσδήποτε διεθνής επενδυτής μπορούσε να επενδύσει σε ξένο χρηματιστήριο όπως ένας ντόπιος πολίτης. Η κύρια διαφορά μεταξύ FII και QFI είναι ότι για να επενδύσει ως FII ο επενδυτής πρέπει να ανοίξει έναν δευτερεύοντα λογαριασμό με ένα εγγεγραμμένο FII, ενώ για να επενδύσει ως QFI δεν είναι απαραίτητος τέτοιος υπολογαριασμός. Ένα QFI μπορεί να επενδύσει άμεσα, αρκεί να ανοίξει έναν λογαριασμό demat, έναν εμπορικό λογαριασμό και προέρχεται από μια χώρα που τηρεί την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες καθώς και της χρηματοδότησης κατά της τρομοκρατίας. Επιπλέον, η επένδυση ως QFI δεν απαιτεί από τα άτομα να έχουν υψηλή καθαρή θέση όπως στα FII και, επομένως, οποιοσδήποτε μεγάλος ή μικρός επενδυτής μπορεί να κάνει ξένες επενδύσεις ως QFI.
Σύνοψη
FII vs QFI
• Ξένες επενδύσεις είναι η διαδικασία κατά την οποία ένας επενδυτής από μια χώρα πραγματοποιεί μια επένδυση στα χρηματιστήρια μιας άλλης χώρας.
• FII σημαίνει ξένο θεσμικό επενδυτή, όπου ως FII ορίζεται μια εταιρεία επενδύσεων ή αμοιβαίο κεφάλαιο που δεν βρίσκεται ή δεν είναι εγγεγραμμένο στη χώρα στην οποία πραγματοποιούνται οι επενδύσεις.
• Τα FII μπορεί να περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια, hedge funds, ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κ.λπ.
• Τα μέρη που επιθυμούν να πραγματοποιήσουν διεθνείς επενδύσεις πρέπει να ανοίξουν έναν υπολογαριασμό με FII (που είναι ήδη εγγεγραμμένος στην SEC της συγκεκριμένης χώρας) και πρέπει να είναι άτομα/εταιρείες υψηλής καθαρής θέσης.
• Η QFI είναι ένας εξειδικευμένος ξένος επενδυτής, ίσως ένα άτομο, εταιρεία, αμοιβαίο κεφάλαιο που βρίσκεται εκτός της χώρας στην οποία πραγματοποιείται η επένδυση. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να κάνουν απευθείας επενδύσεις στις ξένες αγορές χωρίς να απαιτείται να ανοίξουν υπολογαριασμό σε άλλα FII.
Σχετικές δημοσιεύσεις:
