Βασική διαφορά – Ανάλυση κόστους-οφέλους έναντι απόδοσης επένδυσης
Υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων, όπου οι αποδόσεις διαδραματίζουν ουσιαστικό ρόλο. Είναι επίσης σημαντικό να συγκρίνετε τις αποδόσεις σε σχέση με την επένδυση που έγινε ή το κόστος που προέκυψε. Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ένα εργαλείο ανάλυσης που συγκρίνει το κόστος και τα οφέλη μιας πιθανής επενδυτικής απόφασης, ενώ η απόδοση επένδυσης υπολογίζει την απόδοση από μια επένδυση ως ποσοστό του αρχικού ποσού που επενδύθηκε. Αυτή είναι η βασική διαφορά μεταξύ της ανάλυσης κόστους-οφέλους και της απόδοσης επένδυσης.
Τι είναι η ανάλυση κόστους-οφέλους;
Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι μια διαδικασία με την οποία αναλύονται οι επιχειρηματικές αποφάσεις. Τα οφέλη μιας δεδομένης κατάστασης ή δράσης που σχετίζεται με την επιχείρηση αθροίζονται και, στη συνέχεια, αφαιρούνται το κόστος που σχετίζεται με την ανάληψη αυτής της ενέργειας. Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ένας συμβιβασμός μεταξύ των προσθηκών κόστους και οφέλους για την εφαρμογή μιας επιχειρηματικής απόφασης. Τα κριτήρια λήψης αποφάσεων θα είναι να προχωρήσετε στην επένδυση εάν τα οφέλη υπερβαίνουν το κόστος.
Π.χ. Η DEF Company είναι μια μεγάλης κλίμακας κατασκευαστική εταιρεία που επί του παρόντος λειτουργεί με εσωτερική υπηρεσία προσλήψεων στο τμήμα ανθρώπινου δυναμικού. Πρόσφατα, επισημάνθηκε από τον διευθυντή παραγωγής ότι θα είναι επωφελές για την εταιρεία να αναθέσει τη λειτουργία πρόσληψης σε ξεχωριστό πρακτορείο προσλήψεων. Πιστεύει ότι θα είναι λιγότερο δαπανηρό, πιο αποτελεσματικό και η DEF θα μπορέσει να βελτιώσει σημαντικά την ποιότητα. Ένα τέτοιο σενάριο θα πρέπει να αξιολογηθεί ως προς το κόστος και τα οφέλη ποσοτικά και ποιοτικά πριν ληφθεί μια απόφαση.
Όλο το άμεσο και έμμεσο κόστος θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη και θα πρέπει να λαμβάνεται μέριμνα ώστε να μην υποτιμάται το κόστος ή να υπερεκτιμάται τα οφέλη. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ένα απλούστερο εργαλείο ανάλυσης επενδύσεων και είναι κατάλληλο μόνο για επενδύσεις μικρής έως μεσαίας κλίμακας που εκτείνονται σε περιορισμένο χρονικό διάστημα. Λόγω της πολυπλοκότητας και της αβεβαιότητας των ταμειακών ροών, αυτό δεν μπορεί να θεωρηθεί ως κατάλληλο εργαλείο απόφασης για έργα μεγάλης κλίμακας που εκτείνονται σε εκτεταμένη χρονική περίοδο.
Τι είναι η απόδοση της επένδυσης
Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι μια ζωτικής σημασίας τεχνική αξιολόγησης επενδύσεων που μπορούν να πραγματοποιήσουν οι εταιρείες για τη μέτρηση της απόδοσης. Το ROI μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση μιας επιλεγμένης επενδυτικής επιλογής ή για την εταιρεία στο σύνολό της, καθώς και για κάθε τμήμα σε περίπτωση εταιρείας μεγάλης κλίμακας. Αυτό επιτρέπει τον υπολογισμό του πόσες αποδόσεις γίνονται σε σύγκριση με το ποσό του επενδυμένου κεφαλαίου. Η απόδοση επένδυσης (ROI) μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο.
ROI=Κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT)/ Απασχολούμενο κεφάλαιο 100
- EBIT- Καθαρό λειτουργικό κέρδος πριν από την αφαίρεση τόκων και φόρου
- Απασχολούμενο κεφάλαιο- Προσθήκη χρέους και ίδια κεφάλαια
Πρόκειται για ένα μέτρο που υποδεικνύει το επίπεδο αποτελεσματικότητας μιας εταιρείας και εκφράζεται ως ποσοστό. Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση επένδυσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η παραγωγή αξίας για τους επενδυτές. Όταν υπολογίζεται η απόδοση επένδυσης (ROI) για κάθε τμήμα, μπορούν να συγκριθούν για να προσδιοριστεί η αξία που συνεισφέρουν στη συνολική απόδοση επένδυσης (ROI) της εταιρείας.
Το ROI είναι ένας από τους κύριους δείκτες που μπορούν να υπολογιστούν και από τους επενδυτές για τη μέτρηση του κέρδους ή της ζημίας που προέκυψε από μια επένδυση σε σχέση με τα κεφάλαια που επενδύθηκαν. Αυτό το μέτρο χρησιμοποιείται συχνά από μεμονωμένους επενδυτές για την αξιολόγηση της κερδοφορίας σε διάφορες επενδυτικές αποφάσεις και μπορεί απλά να υπολογιστεί ως ποσοστό, ROI=(Κέρδος από την επένδυση- Κόστος επένδυσης)/ Κόστος επένδυσης 100
Το ROI βοηθά στη σύγκριση των αποδόσεων από διαφορετικές επενδύσεις. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει σε ποια να επενδύσει ανάμεσα σε δύο ή περισσότερες επιλογές.
Π.χ. Ένας επενδυτής έχει τις ακόλουθες επιλογές για να επενδύσει σε μετοχές δύο εταιρειών
Μετοχές της εταιρείας Α – κόστος=1.500 $, αξία στο τέλος ενός έτους=1.730 $
Μετοχές της εταιρείας Β – κόστος=548 $, αξία στο τέλος ενός έτους=722$
Το ROI των δύο επενδύσεων είναι 15% (1, 730-1, 500/1, 500) για τη μετοχή της εταιρείας Α και 32% (722-548/548) για τη μετοχή της εταιρείας Β.
Οι παραπάνω επενδύσεις μπορούν εύκολα να συγκριθούν υποθέτοντας ότι και οι δύο είναι για περίοδο ενός έτους. Ακόμα κι αν οι χρονικές περίοδοι είναι διαφορετικές, μπορεί να υπολογιστεί η απόδοση επένδυσης (ROI). Ωστόσο, δεν παρέχει ακριβές μέτρο. Για παράδειγμα, εάν η μετοχή της εταιρείας Β χρειάζεται πέντε χρόνια για να αποδώσει σε αντίθεση με ένα έτος, τότε οι υψηλότερες αποδόσεις της μπορεί να μην είναι ελκυστικές για έναν επενδυτή που προτιμά να έχει γρήγορη απόδοση.
Για να κατανοήσετε καλύτερα τη χρησιμότητα του ROI, θα πρέπει να συγκριθεί με αναλογίες προηγούμενων ετών και άλλων εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Αν και είναι χρήσιμο, θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι η απόδοση επένδυσης (ROI) επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από το μέγεθος του περιουσιακού στοιχείου/επενδυτικής βάσης. εάν το περιουσιακό στοιχείο/επενδυτική βάση είναι μεγαλύτερη, η προκύπτουσα απόδοση επένδυσης (ROI) θα είναι χαμηλότερη.
Εικόνα 01 – Η απόδοση επένδυσης (ROI) θα πρέπει να διατηρείται σε ένα αυξανόμενο επίπεδο γενικά.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ της ανάλυσης κόστους-οφέλους και της απόδοσης επένδυσης;
Ανάλυση κόστους-οφέλους έναντι απόδοσης επένδυσης |
|
| Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ένα εργαλείο ανάλυσης που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση του κόστους και των οφελών μιας επενδυτικής απόφασης. | Η απόδοση της επένδυσης μετρά την απόδοση από μια επένδυση ως ποσοστό του αρχικού ποσού που επενδύθηκε. |
| Απόκριση | |
| Η ανάλυση κόστους-οφέλους περιέχει μια ανάλυση τόσο ποσοτικών όσο και ποιοτικών παραγόντων. | Η απόδοση της επένδυσης είναι ποσοτικό μέτρο |
| Χρόνος και Κόστος | |
| Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ένα σχετικό μέτρο και η ανάλυση μιας επένδυσης μπορεί να διαφέρει σημαντικά από μια άλλη. | Η απόδοση της επένδυσης υπολογίζεται ως ποσοστό, επομένως είναι εύκολα συγκρίσιμο. |
| Χρήση | |
| Η ανάλυση κόστους-οφέλους είναι ιδανική για επενδύσεις μικρής έως μεσαίας κλίμακας και χρόνου. | Η απόδοση επένδυσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί με επιτυχία για οποιαδήποτε επένδυση ανεξαρτήτως χρόνου και κλίμακας |
Σύνοψη – Ανάλυση κόστους-οφέλους έναντι απόδοσης επένδυσης
Τόσο η ανάλυση κόστους-οφέλους όσο και η απόδοση της επένδυσης είναι εργαλεία αξιολόγησης επενδύσεων που χρησιμοποιούνται από τις επιχειρήσεις. Η διαφορά μεταξύ της ανάλυσης κόστους-οφέλους και της απόδοσης της επένδυσης αποδίδεται γενικά στις χρήσεις και το είδος των επενδύσεων που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση. Ενώ η ανάλυση κόστους-οφέλους μπορεί να παρέχει μια πλήρη ανάλυση, καθώς λαμβάνει υπόψη τόσο ποσοτικούς όσο και ποιοτικούς παράγοντες, η απόδοση επένδυσης (ROI) μπορεί εύκολα να χρησιμοποιηθεί για σκοπούς σύγκρισης.
