Βασική Διαφορά – Αύξηση Μερίσματος έναντι Μερίσματος Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Η βασική διαφορά μεταξύ αύξησης μερίσματος και μερισμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι ο ρυθμός αύξησης μερισμάτων είναι ο ετήσιος ρυθμός αύξησης που υφίσταται το μέρισμα μιας συγκεκριμένης μετοχής για μια χρονική περίοδο, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα. Η αύξηση των μερισμάτων είναι μια σημαντική πτυχή που εξετάζουν οι μέτοχοι όπου είναι πρόθυμοι να δουν μια ανοδική τάση στην αύξηση των μερισμάτων. Τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων έχουν αποκτήσει αυξημένη δημοτικότητα ως επενδυτική επιλογή τα τελευταία χρόνια.
Τι είναι η αύξηση μερίσματος;
Ρυθμός αύξησης μερίσματος είναι ο ετήσιος ποσοστιαία αύξηση που υφίσταται το μέρισμα μιας συγκεκριμένης μετοχής για μια χρονική περίοδο. Η αύξηση των μερισμάτων είναι ένα σημαντικό στοιχείο για το οποίο ανησυχούν οι μέτοχοι. Η ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει ένα σταθερό μέρισμα αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία είναι κερδοφόρα. Επιπλέον, πολλοί επενδυτές προτιμούν να λαμβάνουν μέρισμα ως σταθερή ροή εισοδήματος. Για το λόγο αυτό, οι εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν μια σταθερή και ανοδική τάση στις πληρωμές μερισμάτων.
Η αύξηση του μερίσματος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το «μοντέλο αύξησης μερίσματος» που ονομάζεται επίσης «μοντέλο έκπτωσης μερίσματος» (DDM). Αυτό το μοντέλο υπολογίζει την αξία μιας μετοχής χωρίς τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Τιμή μετοχής=D1 /r-g
D1=Αναμενόμενο μέρισμα το έτος 1
r=Απαιτείται ποσοστό απόδοσης
g=Αναμενόμενος ρυθμός αύξησης μερίσματος
Π.χ. Η BCD Company αναμένει να καταβάλει μέρισμα 0,80 $ ανά μετοχή για το επόμενο οικονομικό έτος. Αυτό το μέρισμα αναμένεται να αυξάνεται κατά 5% ετησίως στη συνέχεια. Οι μέτοχοι αναμένουν ποσοστό απόδοσης 7% από τη μετοχή της BCD. Η τιμή της μετοχής της BCD είναι, Τιμή μετοχής=0,80 $/ (7%-5%)
=$40
Δεδομένου ότι το μοντέλο αύξησης μερίσματος διευκολύνει τον υπολογισμό της αξίας μιας μετοχής χωρίς την επίδραση των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, αυτό είναι ένα πολύ χρήσιμο εργαλείο για τους επενδυτές να συγκρίνουν μετοχές μεταξύ εταιρειών και βιομηχανιών. Ωστόσο, υπάρχουν δύο κύριες υποθέσεις σε αυτό το μοντέλο:
Ο ρυθμός αύξησης του μερίσματος (g) είναι σταθερός, το οποίο μπορεί να μην είναι πάντα σωστό
- Ο ρυθμός αύξησης μερίσματος (g) δεν μπορεί να υπερβαίνει τον απαιτούμενο ρυθμό απόδοσης (r). Εάν το g είναι μεγαλύτερο από το r, αυτό σημαίνει ότι η μετοχή έχει αρνητική τιμή, η οποία είναι λανθασμένη.
Εικόνα 01: Οι εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν μια ανοδική τάση στην αύξηση των μερισμάτων
Τι είναι Μερισματικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο;
Τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα. Τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι μια ελκυστική επενδυτική επιλογή για επενδυτές που προτιμούν να λαμβάνουν μια σταθερή πηγή εισοδήματος. Επιπλέον, συνήθως δημιουργούν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης σε σύγκριση με πολλές άλλες επενδυτικές επιλογές, όπως η χρηματοδότηση ομολόγων.
Η επένδυση σε μερισματικά αμοιβαία κεφάλαια υπόκειται σε ένα ελάχιστο απαιτούμενο ποσό επένδυσης και πρέπει να αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο είναι ένα νομικό έγγραφο που περιλαμβάνει τις λεπτομέρειες του αμοιβαίου κεφαλαίου. Κυρίως, λόγω της φύσης τους που δημιουργεί εισόδημα, τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι τα πλέον κατάλληλα για συνταξιούχους επενδυτές. Τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι λιγότερο επικίνδυνες επενδυτικές επιλογές σε σύγκριση με άλλους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια ανάπτυξης μετοχών. Οι επιστροφές μερισμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα. Ωστόσο, εάν ο επενδυτής αγοράσει αμοιβαία κεφάλαια μερίσματος σε έναν ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) (μια επενδυτική επιλογή όπου επενδύεται ένα κατ' αποκοπή ποσό κεφαλαίων και πραγματοποιούνται αναλήψεις μετά τη συμπλήρωση μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου), ο φόρος θα αναβληθεί μέχρι τις αναλήψεις να αρχίσει.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Μερίσματος Αύξησης και Μερίσματος Αμοιβαίου Κεφαλαίου;
Αύξηση μερίσματος έναντι μερισμάτων Αμοιβαίο Κεφάλαιο |
|
| Ρυθμός αύξησης μερίσματος είναι ο ετήσιος ρυθμός αύξησης που υφίσταται το μέρισμα μιας συγκεκριμένης μετοχής για μια χρονική περίοδο. | Τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα. |
| Φύση | |
| Η αύξηση του μερίσματος είναι ένδειξη της οικονομικής ευρωστίας μιας εταιρείας. | Η επένδυση σε μερισματικά αμοιβαία κεφάλαια είναι μια σχετικά λιγότερο επικίνδυνη στρατηγική που παρέχει μια σταθερή ροή εισοδήματος. |
| Φορολογία | |
| Η αύξηση των μερισμάτων φορολογείται ως κοινό εισόδημα, με αποτέλεσμα υψηλότερους φόρους όταν η ανάπτυξη είναι υψηλή. | Ο φόρος αναβάλλεται για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο σε επιλεγμένα μερισματικά αμοιβαία κεφάλαια, όπως σε Ατομικά Συνταξιοδοτικά Ταμεία. |
Σύνοψη- Αύξηση μερίσματος έναντι μερίσματος Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Η διαφορά μεταξύ αύξησης μερίσματος και μερισμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων είναι μια ξεχωριστή διαφορά όπου η αύξηση μερίσματος είναι ο ετήσιος ρυθμός αύξησης που υφίσταται το μέρισμα μιας συγκεκριμένης μετοχής για μια χρονική περίοδο, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια μερισμάτων είναι μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα. Το μοντέλο αύξησης μερισμάτων είναι ένα χρήσιμο εργαλείο ανάλυσης επενδύσεων που βοηθά τους επενδυτές να συγκρίνουν επενδυτικές επιλογές. Οι επενδυτές που προτιμούν σταθερή ροή εισοδήματος χαμηλού κινδύνου μπορούν να επωφεληθούν από την επένδυση σε μερισματικά αμοιβαία κεφάλαια.
