Τι είναι μια εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι μια μορφή ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου και η εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι μια εταιρεία που έχει μια ομάδα ιδιωτών επενδυτών που χρηματοδοτούν μικρές νεοφυείς επιχειρήσεις. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο ονομάζεται επίσης «κεφάλαιο κινδύνου» λόγω του εγγενούς κινδύνου του. Ενδιαφέρονται να ανακτήσουν τα οικονομικά τους με μέγιστη απόδοση και να συμμετέχουν ενεργά στη λήψη αποφάσεων της επιχείρησης λόγω αυτού του κινδύνου.
Πώς λειτουργεί το επιχειρηματικό κεφάλαιο
Είναι ζωτικής σημασίας να έχετε ένα επικερδές επιχειρηματικό σχέδιο για να προσεγγίσετε μια εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων και να προσελκύσετε το ενδιαφέρον της να επενδύσουν στην επιχείρησή σας. Είναι πολύ απίθανο μια εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων να είναι διατεθειμένη να επενδύσει σε μια «επιχειρηματική ιδέα». Θα ενδιαφέρονται περισσότερο να επενδύσουν σε μια επιχείρηση που έχει ήδη δημιουργηθεί μέσω κάποιας μορφής κεφαλαίου (προσωπική χρηματοδότηση των ιδρυτών\ δανειακό κεφάλαιο) προκειμένου να υλοποιηθεί γρήγορα μια σημαντική επέκταση. Εάν μια startup επιχείρηση ενδιαφέρεται να εξετάσει το ενδεχόμενο να αποκτήσει πρόσβαση σε κεφάλαια μέσω μιας εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων, θα πρέπει να παρουσιάσει ένα υγιές επιχειρηματικό σχέδιο με σαφείς στρατηγικούς στόχους για το εγγύς μέλλον, κατά προτίμηση για τα επόμενα 2-3 χρόνια.
Μόλις γίνουν τα παραπάνω, μια σειρά εγγράφων θα συνταχθεί και θα υπογραφεί ως μέρος της διαδικασίας. Ένα έγγραφο που ονομάζεται φύλλο όρου έχει προτεραιότητα εδώ. Αυτό είναι το κύριο έγγραφο που προσδιορίζει τις οικονομικές και άλλες ενδείξεις της προτεινόμενης επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του ποσού των κεφαλαίων που θα επενδυθούν κ.λπ. και κόστος). Τα επόμενα έγγραφα περιλαμβάνουν οποιεσδήποτε άλλες συμφωνίες που περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την εγγραφή μετοχών, όρους πληρωμής και οποιεσδήποτε άλλες λεπτομέρειες σχετικά με τη σύμβαση.
Δικαιώματα των επενδυτών επιχειρηματικού κεφαλαίου που παραχωρούνται από το φύλλο όρου
Δικαιώματα μερίσματος
Όταν ένας επενδυτής γίνεται μέτοχος της επιχείρησης, δικαιούται περιοδική επιστροφή ποσών από τα κέρδη που ονομάζεται μέρισμα. Τα μερίσματα μπορούν να καταβληθούν στους μετόχους ή να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση. Οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να τονίσουν ότι τα μερίσματα μπορούν να επανεπενδυθούν. Αυτό συμφωνείται συχνά στην αρχή του συμβολαίου.
Δικαιώματα εκκαθάρισης
Κατά τη στιγμή της καταγγελίας της σύμβασης, η εταιρεία επιχειρηματικού κεφαλαίου δικαιούται να λάβει ένα ποσό εσόδων ενώπιον άλλων μερών.
Πληροφοριακά Δικαιώματα
Οι επιχειρηματίες επιχειρηματικών κεφαλαίων απαιτούν από την εταιρεία να τους παρέχει τακτικές ενημερώσεις σχετικά με την οικονομική της κατάσταση και τους προϋπολογισμούς της, καθώς και ένα γενικό δικαίωμα να επισκέπτονται την εταιρεία και να εξετάζουν τους λογαριασμούς και τα αρχεία της.
Σχηματισμός της συμφωνίας και της δέσμευσης
Η σύναψη συμφωνίας μεταξύ της επιχείρησης και των επενδυτών επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι συχνά μια χρονοβόρα και χρονοβόρα διαδικασία. Αφού συμφωνηθεί από όλα τα μέρη, οι δικηγόροι χρησιμοποιούν το Φύλλο Όρων ως βάση για τη σύνταξη των επόμενων επενδυτικών εγγράφων. Επιπλέον, τα εμπλεκόμενα μέρη δεσμεύονται από Συμφωνία Εμπιστευτικότητας και αυτή η συμφωνία εκτελείται αμέσως μόλις ξεκινήσουν οι συζητήσεις για πιθανή επένδυση με την εταιρεία.
Μόλις η εταιρεία επιχειρηματικού κεφαλαίου εισφέρει τα κεφάλαια στην επιχείρηση, θα απαιτήσει ένα ποσοστό ιδιοκτησίας μετοχικού κεφαλαίου. Γενικά, αυτή η ιδιοκτησία μπορεί να κυμαίνεται από 20%-25%, αυτό μπορεί να αυξηθεί σε έλεγχο συμμετοχής σε ορισμένες περιπτώσεις. Η εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων θα συμμετέχει ενεργά στις αποφάσεις της επιχείρησης και η διαπραγματευτική της δύναμη θα αποφασιστεί από το ποσοστό ιδιοκτησίας που αντιπροσωπεύουν.
Η δέσμευση της εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων στις δραστηριότητες της επιχείρησης γίνεται μέσω των διευθυντών που διορίζονται από την εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτοί οι διευθυντές θα συμμετέχουν στα θέματα της επιχείρησης όπου πρέπει να ληφθούν σημαντικές αποφάσεις.
Στρατηγική εξόδου
Μόλις η επιχείρηση εδραιωθεί επαρκώς, η εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων θα ασκήσει μια στρατηγική εξόδου για να αποσυρθεί από την επιχείρηση. Υπάρχουν 4 συνήθεις διαδρομές εξόδου για επιχειρηματίες επιχειρηματικού κεφαλαίου, οι οποίες είναι,
- Προσφορά μετοχών στο ευρύ κοινό μέσω εισαγωγής σε χρηματιστήριο (Αρχική δημόσια προσφορά)
- Πώληση της επιχείρησης σε άλλη εταιρεία (Συγχωνεύσεις και εξαγορές)
- Οι ιδρυτές μπορούν να εξαγοράσουν το μερίδιο του επιχειρηματικού κεφαλαίου στην επιχείρηση (Επαναγορά μετοχών)
- Ο venture capitalist πουλά τις μετοχές του σε άλλο επιχειρηματία επιχειρηματικού κεφαλαίου ή στρατηγικό επενδυτή παρόμοιας φύσης (πώληση σε άλλους στρατηγικούς επενδυτές)
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της χρήσης επιχειρηματικών κεφαλαίων ως επιλογή χρηματοδότησης
Πλεονεκτήματα
- Πρόσβαση σε σημαντικό ποσό χρηματοδότησης που είναι σπάνια διαθέσιμο με άλλες εναλλακτικές επιλογές χρηματοδότησης
- Επαγγελματικές συμβουλές από έμπειρους επιχειρηματικούς συμβούλους
Μειονεκτήματα
- Οι επιχειρηματίες επιχειρηματικού κεφαλαίου συχνά συμμετέχουν ενεργά στη λήψη αποφάσεων της επιχείρησης. Εάν οι απόψεις των ιδρυτών και των διευθυντών που διορίζονται από την εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων δεν ταιριάζουν μεταξύ τους, ενδέχεται να προκύψουν συγκρούσεις
- Αν το ποσοστό ιδιοκτησίας του επιχειρηματικού κεφαλαίου υπερβαίνει το 50% (αυτό είναι δυνατό σε ορισμένες ρυθμίσεις), οι ιδρυτές θα χάσουν τον έλεγχο των επιχειρήσεων.
