Trust vs Fund
Τα καταπιστεύματα και τα κεφάλαια είναι επενδυτικά μέσα που κατέχουν περιουσιακά στοιχεία αξίας. Δεδομένου ότι αυτοί οι όροι συνδέονται στενά, συχνά συγχέονται ότι είναι ίδιοι. Ωστόσο, υπάρχει μεγάλος αριθμός διαφορών μεταξύ ενός καταπιστεύματος και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, πώς διατηρούνται και ποιος επωφελείται από τις αποδόσεις της επένδυσης. Το παρακάτω άρθρο προσφέρει μια σαφή εξήγηση του τρόπου λειτουργίας ενός καταπιστεύματος και ενός ταμείου και περιγράφει πώς είναι παρόμοια και διαφορετικά μεταξύ τους.
Τι είναι το Trust;
Ένα καταπίστευμα είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών όπου τα περιουσιακά στοιχεία του ενός μέρους μεταβιβάζονται σε ένα άλλο μέρος, που ονομάζεται εταιρεία εμπιστοσύνης που στη συνέχεια διατηρεί τα περιουσιακά στοιχεία και τα χρησιμοποιεί προς όφελος ενός τρίτου μέρους. Υπάρχουν ορισμένοι ειδικοί όροι που χρησιμοποιούνται για να εξηγήσουν τα μέρη σε μια τέτοια ρύθμιση. Το μέρος που μεταβιβάζει τα περιουσιακά στοιχεία στην εταιρεία εμπιστοσύνης ονομάζεται «καταπιστευματοδόχος» και η εταιρεία εμπιστοσύνης ονομάζεται «καταπιστευματοδόχος». Το τρίτο μέρος που επωφελείται από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι γνωστό ως «δικαιούχος».
Πρέπει να σημειωθεί ότι τα περιουσιακά στοιχεία ενός καταπιστεύματος ανήκουν στους διαχειριστές και όχι στο καταπιστευματικό ταμείο. Ωστόσο, το καταπιστευματικό ταμείο δεν ανήκει σε κανέναν και αποτελεί από μόνο του ξεχωριστό νομικό πρόσωπο. Υπάρχει επίσης μια διαφορά στην ιδιοκτησία του ενεργητικού, καθώς η νόμιμη ιδιοκτησία των περιουσιακών στοιχείων ανήκει στους διαχειριστές, αλλά η κυριότητα των οφελών του περιουσιακού στοιχείου ανήκει στους δικαιούχους. Επομένως, τα περιουσιακά στοιχεία στο καταπιστευματικό ταμείο πρέπει πάντα να διατηρούνται με γνώμονα το συμφέρον των δικαιούχων.
Τι είναι ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο;
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο συλλέγει μετρητά από μεγάλο αριθμό μικρότερων επενδυτών και επενδύει τα συγκεντρωμένα κεφάλαια σε κερδοφόρες επενδύσεις. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε μεγαλύτερο αριθμό τίτλων και επενδυτικών ευκαιριών που μπορεί να μην είναι διαθέσιμες για έναν επενδυτή μεμονωμένα. Εφόσον η διαχείριση των επενδυτικών κεφαλαίων γίνεται με ενεργό τρόπο, υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα η εταιρεία επενδύσεων να μπορέσει να επιτύχει τους επενδυτικούς της στόχους.
Οι μετοχές εκδίδονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο, όπου μία μετοχή αντιπροσωπεύει ένα ποσοστό ιδιοκτησίας επί των τίτλων που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα κεφάλαια είναι ιδανικά για επενδυτές που δεν έχουν μεγάλα χρηματικά ποσά για να επενδύσουν, που απαιτούν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, ελάχιστο κόστος συναλλαγών και μεγαλύτερη ρευστότητα.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός Καταπιστεύματος και ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου;
Τα καταπιστεύματα και τα κεφάλαια διαφέρουν αρκετά μεταξύ τους, κυρίως όταν εξετάζουμε τους λόγους για τους οποίους δημιουργούνται. Τα κεφάλαια δημιουργούνται συνήθως με σκοπό να αποκομίσουν κέρδος οι διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου καθώς και οι επενδυτές/μετόχοι. Τα καταπιστεύματα ιδρύονται για διάφορους λόγους, αλλά ο πιο συνηθισμένος λόγος είναι ότι τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να διατηρηθούν για λογαριασμό του δικαιούχου, όπου ο δικαιούχος μπορεί να διεκδικήσει τα περιουσιακά στοιχεία εφόσον οριστούν όροι στο έγγραφο καταπιστεύματος. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανήκει στους διαχειριστές του και είναι παρόμοιο με την κατοχή μετοχών σε μια εταιρεία, ενώ ένα καταπίστευμα δεν ανήκει σε κανένα μέρος (ούτε καν στον δικαιούχο) και αντιμετωπίζεται ως ξεχωριστή νομική οντότητα.
Σύνοψη:
Trust vs Fund
• Ένα καταπίστευμα είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών κατά την οποία τα περιουσιακά στοιχεία του ενός μέρους μεταβιβάζονται σε άλλο μέρος, που ονομάζεται εταιρεία εμπιστοσύνης που στη συνέχεια διατηρεί τα περιουσιακά στοιχεία και τα χρησιμοποιεί προς όφελος ενός τρίτου μέρους.
• Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο συλλέγει μετρητά από μεγάλο αριθμό μικρότερων επενδυτών και επενδύει συγκεντρωμένα κεφάλαια σε κερδοφόρες επενδύσεις.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια δημιουργούνται συνήθως για να αποκομίσουν κέρδη τόσο από τους διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου όσο και από τους επενδυτές/μετόχους.
• Τα καταπιστεύματα ιδρύονται για διάφορους λόγους, αλλά ο πιο συνηθισμένος λόγος είναι ότι τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να διατηρηθούν για λογαριασμό ενός δικαιούχου, ο οποίος μπορεί να αποκομίσει τα οφέλη του καταπιστεύματος όταν τεθούν προϋποθέσεις στο καταπίστευμα το έγγραφο πληρούνται.
