Βασική διαφορά – ETF έναντι Διαχειριζόμενου Κεφαλαίου
Η βασική διαφορά μεταξύ του ETF και του διαχειριζόμενου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι το ETF είναι ένα επενδυτικό ταμείο συνήθως σχεδιασμένο για να παρακολουθεί έναν δείκτη, ένα εμπόρευμα ή ομόλογα όπου η αξία του κεφαλαίου εξαρτάται από την υποκείμενη επένδυση ενώ, σε ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές που μοιράζονται παρόμοιους επενδυτικούς στόχους συγκεντρώνουν κεφάλαια και το αμοιβαίο κεφάλαιο διοικείται από διαχειριστή κεφαλαίων. Η επένδυση σε ένα ETF ή ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο υπόκειται στους κινδύνους και τα οφέλη του και πρόκειται για σχετικά νέες και προηγμένες μεθόδους επένδυσης σε σύγκριση με τις παραδοσιακές επενδυτικές επιλογές, όπως κοινές μετοχές και ομόλογα.
Τι είναι το ETF;
Το ETF (Exchange Traded Fund) είναι ένα επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο που συνήθως σχεδιάζεται για την παρακολούθηση ενός δείκτη, ενός εμπορεύματος ή ομολόγων όπου η αξία του κεφαλαίου εξαρτάται από την υποκείμενη επένδυση. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές από το χρηματιστήριο. Τα ETF είναι κεφάλαια ανοιχτού τύπου όπου το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνεται όταν περισσότεροι επενδυτές συνεισφέρουν χρήματα και το μέγεθος του κεφαλαίου συρρικνώνεται όταν οι επενδυτές αποσύρουν χρήματα.
Οι μετοχές σε ένα ETF είναι παρόμοιες με τις κοινές μετοχές και ενδέχεται να διαπραγματεύονται με premium ή έκπτωση στην υποκείμενη επένδυση, ωστόσο, αυτή η διαφορά είναι συχνά ελάχιστη όταν η τιμή της μετοχής του ETF αντανακλά την αξία του επενδυτικού κεφαλαίου. Οι επενδυτές λαμβάνουν μερίσματα καθώς η απόδοση για την επένδυσή τους και τα κέρδη ή ζημίες κεφαλαίου θα ισχύουν στο σημείο πώλησης των μετοχών.
Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα κεφαλαίων ETF με ευρεία διαπραγμάτευση που παρακολουθούν έναν δείκτη.
| ETF | Δείκτη |
| Απόδειξη αποθετηρίου Standard &Poor's (SPDR) | Δείκτης S&P 500 |
| IMW | Δείκτη Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones |
Εικόνα 01: Δείκτης S&P 500
Τυπικά, τα ETF έχουν χαμηλότερο λόγο εξόδων σε σύγκριση με περισσότερα διαχειριζόμενα κεφάλαια και οι προμήθειες διαχείρισης είναι χαμηλές στο 0,07% σε σύγκριση με τα διαχειριζόμενα κεφάλαια. Επιπλέον, τα ETF είναι επενδύσεις υψηλής ρευστότητας, καθώς διαπραγματεύονται όπως οι κοινές μετοχές. Ωστόσο, δεδομένου ότι η απόδοση του ETF συνδέεται με έναν δείκτη, επηρεάζεται άμεσα από τις διακυμάνσεις του δείκτη.
Τι είναι ένα διαχειριζόμενο κεφάλαιο;
Ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια ομάδα κεφαλαίων που επενδύονται από έναν αριθμό επενδυτών που μοιράζονται παρόμοιους επενδυτικούς στόχους. Ένας επαγγελματίας διαχειριστής κεφαλαίων διορίζεται για να διαχειρίζεται το αμοιβαίο κεφάλαιο και να επενδύει τα χρήματα του αμοιβαίου κεφαλαίου για λογαριασμό των επενδυτών σύμφωνα με τους αναμενόμενους επενδυτικούς στόχους. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μερίδια ιδιοκτησίας σε ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο που είναι παρόμοιο με την αγορά μετοχών σε μια εταιρεία. Καθώς η αξία των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνεται ή μειώνεται, η τιμή μονάδας του αμοιβαίου κεφαλαίου κυμαίνεται ανάλογα. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι διαχειριζόμενων κεφαλαίων όπως αναφέρεται παρακάτω.
Single Asset Funds
Αυτά τα κεφάλαια επενδύουν σε μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. για παράδειγμα, σταθερό εισόδημα, περιουσία ή μετοχές
Πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων ή Διαφοροποιημένα Κεφάλαια
Κεφάλαια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων ή διαφοροποιημένα, επενδύστε σε μια σειρά κατηγοριών και τομέων περιουσιακών στοιχείων. Η επενδυτική στρατηγική του συγκεκριμένου διαχειριζόμενου αμοιβαίου κεφαλαίου καθορίζει το μείγμα των περιουσιακών στοιχείων.
Εικόνα 02: Τύποι διαχειριζόμενων κεφαλαίων
Τα διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν να είναι μια καλή επένδυση, καθώς προσφέρουν διαφοροποίηση, δίνοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων όπου μπορούν να κάνουν τακτικές επενδύσεις. Ωστόσο, αυτές είναι γενικά επενδύσεις υψηλής ρευστότητας και καταβάλλονται υψηλές προμήθειες διαχείρισης στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη διαχείριση του κεφαλαίου.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του ETF και του Διαχειριζόμενου Κεφαλαίου;
ETF έναντι Διαχειριζόμενου Κεφαλαίου |
|
| Το ETF είναι ένα επενδυτικό ταμείο συνήθως σχεδιασμένο για την παρακολούθηση ενός δείκτη, ενός εμπορεύματος ή ομολόγων όπου η αξία του κεφαλαίου εξαρτάται από την υποκείμενη επένδυση. | Ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια ομάδα κεφαλαίων που επενδύονται από έναν αριθμό επενδυτών που μοιράζονται παρόμοια κριτήρια αγοράς επενδυτικών στόχων. |
| Μέθοδος απόκτησης μετοχών | |
| Οι μετοχές στο ETF αγοράζονται σαν κοινές μετοχές. | Μερίδια σε διαχειριζόμενα κεφάλαια αγοράζονται μέσω διαχειριστή κεφαλαίων. |
| Κίνδυνος | |
| Οι ΗΜΧ είναι επενδύσεις υψηλού κινδύνου λόγω της εξάρτησης από έναν δείκτη. | Ο κίνδυνος στα διαχειριζόμενα κεφάλαια διαφέρει από ταμείο σε αμοιβαίο κεφάλαιο. |
| Τέλη διαχείρισης | |
| Οι ΗΜΧ επιφέρουν χαμηλές χρεώσεις διαχείρισης. | Υψηλές προμήθειες διαχείρισης καταβάλλονται σε διαχειριζόμενα κεφάλαια. |
Σύνοψη – ETF vs Διαχειριζόμενο Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Η διαφορά μεταξύ του ETF και των διαχειριζόμενων κεφαλαίων υπάρχει σε σχέση με μια σειρά κριτηρίων όπως η φύση του κινδύνου, ο τρόπος απόκτησης μετοχών και το ύψος των προμηθειών απόδοσης. Η επιλογή μεταξύ αυτών των δύο επιλογών θα πρέπει να γίνει σύμφωνα με τις προτιμήσεις και την όρεξη για κινδύνους των αντίστοιχων επενδυτών. Στο ETF, οι επενδυτές συμμετέχουν περισσότερο, καθώς αυτό είναι παρόμοιο με τη διαπραγμάτευση κοινών μετοχών, ενώ, σε διαχειριζόμενα κεφάλαια, ο ρόλος του επενδυτή είναι περιορισμένος, καθώς ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου λαμβάνει τις αποφάσεις και διαχειρίζεται ενεργά το αμοιβαίο κεφάλαιο.
