Βασική διαφορά – Συγκριτική ανάλυση αναλογίας
Οι πληροφορίες συγκρίνονται από εταιρείες με διαφορετικές μορφές, προκειμένου να κατανοηθούν οι τρέχουσες επιδόσεις και το σχέδιο για μελλοντικές επιδόσεις. Η συγκριτική ανάλυση και η ανάλυση αναλογιών είναι δύο μέθοδοι που παρέχουν πληροφορίες για μια εταιρεία. Η βασική διαφορά μεταξύ της Συγκριτικής Ανάλυσης και της Ανάλυσης Δείκτης είναι ότι η συγκριτική ανάλυση συγκρίνει τις συγκριτικές πληροφορίες μεταξύ εταιρειών και χρόνου, ενώ η ανάλυση αναλογιών είναι ένας τρόπος χρήσης πληροφοριών στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας για την αξιολόγηση της κερδοφορίας, της δραστηριότητας, της ρευστότητας και της φερεγγυότητας.
Τι είναι η Συγκριτική Ανάλυση;
Σε μια συγκριτική ανάλυση, οι πληροφορίες για τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας συγκρίνονται με αυτές των προηγούμενων ετών ή με άλλες παρόμοιες εταιρείες.
Σύγκριση με προηγούμενα έτη
Είναι ζωτικής σημασίας για μια επιχείρηση να αναπτύσσεται συνεχώς. Για να μπορέσετε να προσδιορίσετε εάν αυτό συνέβη και πώς συνέβη, οι πληροφορίες της προηγούμενης λογιστικής περιόδου θα πρέπει να συγκριθούν με την τρέχουσα περίοδο. Πολλές εταιρείες παρέχουν τα αποτελέσματα του τελευταίου οικονομικού έτους σε μια στήλη δίπλα στα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους για ευκολία σύγκρισης. Οι οικονομικές καταστάσεις των δημοσίων εταιρειών είναι εύκολο να συγκριθούν αφού η σύνταξή τους ακολουθεί μια τυπική μορφή.
π.χ.
| Κατάσταση αποτελεσμάτων της ABC Ltd για το έτος που έληξε στις 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Πωλήσεις | 520 | 488 |
| Κόστος πωλήσεων | (375) | (370) |
| Μικτό κέρδος | 145 | 118 |
Βλέποντας τον παραπάνω πίνακα, οι χρήστες της κατάστασης μπορούν να δουν ξεκάθαρα ότι το μικτό κέρδος έχει αυξηθεί από το 2015 έως το 2016.
Σύγκριση με άλλες εταιρείες
Αυτό αναφέρεται ως «benchmarking». Η σύγκριση των χρηματοοικονομικών πληροφοριών με εταιρείες του ίδιου κλάδου αποφέρει πολλά οφέλη. Αυτές οι παρόμοιες εταιρείες είναι συχνά ανταγωνιστές, επομένως η απόδοση τους σε σχέση με την εταιρεία μπορεί να αναλυθεί χρησιμοποιώντας τη συγκριτική αξιολόγηση. Τα αποτελέσματα αυτής της άσκησης είναι πιο αποτελεσματικά όταν συγκρίνονται εταιρείες παρόμοιου μεγέθους και παρόμοιου προϊόντος.
Π.χ. Coca-Cola και Pepsi, Boeing και Airbus
Τι είναι η Ανάλυση αναλογίας
Η ανάλυση αναλογιών είναι μια πολύ σημαντική τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση των οικονομικών πληροφοριών. Συνήθως, η ανάλυση των αναλογιών πραγματοποιείται στο τέλος της οικονομικής λογιστικής περιόδου. Οι ποσότητες στις οικονομικές καταστάσεις τέλους χρήσης χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των δεικτών. Οι οικονομικές καταστάσεις τέλους έτους παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τα αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας παρέχοντας τα ποσά των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων που κατέχει. Αν και είναι χρήσιμα, προετοιμάζονται κυρίως για σκοπούς παρουσίασης και ρυθμιστικούς σκοπούς και έχουν μικρή αξία στην κατανόηση του τι σημαίνουν αυτές οι πληροφορίες και πώς μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη αποφάσεων για το μέλλον. Αυτοί οι περιορισμοί αντιμετωπίζονται μέσω της Ανάλυσης Αναλογιών.
Συνεχίζοντας από το παραπάνω παράδειγμα, Π.χ. Ο δείκτης μικτού περιθωρίου (Πωλήσεις/Μικτό κέρδος) μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό κατά πόσο έχει αυξηθεί το μικτό κέρδος από το 2015. Το μικτό περιθώριο για το 2015 είναι 24% και έχει αυξηθεί σε 28% το 2016.
Παρέχει μια ερμηνεία των αναλογιών που υπολογίζονται και ανάλογα με το αν το αποτέλεσμα είναι θετικό ή αρνητικό, η διοίκηση μπορεί να αποφασίσει ποιες ενέργειες θα γίνουν για τη βελτίωση του μέλλοντος.
Π.χ. Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια αντανακλά τη χρηματοοικονομική δομή της εταιρείας και αντανακλά το ποσό του χρέους ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων. Αυτό θα πρέπει να διατηρηθεί σε ένα ορισμένο επίπεδο. Εάν ο δείκτης είναι πολύ υψηλός, υποδηλώνει ότι η εταιρεία χρηματοδοτείται κυρίως μέσω χρέους, το οποίο είναι εξαιρετικά επικίνδυνο. Από την άλλη πλευρά, η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια είναι δαπανηρή από τη χρηματοδότηση με χρέος, καθώς οι τόκοι που καταβάλλονται επί του χρέους εκπίπτουν από φόρους. Έτσι, ανάλογα με την αναλογία, η διοίκηση μπορεί να αποφασίσει ποια θα είναι η μελλοντική δομή χρηματοδότησης.
Υπάρχουν 4 κύριες κατηγορίες αναλογιών και ένας αριθμός αναλογιών υπολογίζεται για κάθε κατηγορία. Μερικές από τις πιο συνηθισμένες αναλογίες είναι οι εξής.
Εικόνα 1: Κοινοί χρηματοοικονομικοί δείκτες
Η ανάλυση αναλογιών είναι επίσης ένας τύπος συγκριτικής ανάλυσης, καθώς οι αναλογίες συγκρίνονται συχνά με προηγούμενες αναλογίες και οι αναλογίες με παρόμοιες εταιρείες. Σε αντίθεση με τη συγκριτική ανάλυση όπου οι πληροφορίες συγκρίνονται σε απόλυτες τιμές, η ανάλυση αναλογιών βοηθά στη σύγκριση σε σχετικούς όρους. Συνεπώς, το μέγεθος της εταιρείας δεν δημιουργεί πρόβλημα στην ανάλυση. Ωστόσο, ο υπολογισμός των δεικτών βασίζεται σε πληροφορίες ανάρτησης και μερικές φορές οι μέτοχοι ενδιαφέρονται περισσότερο για τη λήψη προβλέψεων για το μέλλον.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Συγκριτικής Ανάλυσης και Ανάλυσης Αναλογιών;
Συγκριτική ανάλυση έναντι αναλογίας |
|
| Η συγκριτική ανάλυση χρησιμοποιείται κυρίως για τη σύγκριση πληροφοριών με προηγούμενη λογιστική περίοδο και άλλες εταιρείες. | Η ανάλυση αναλογιών χρησιμοποιείται κυρίως για την ερμηνεία των οικονομικών πληροφοριών και τη λήψη μελλοντικών αποφάσεων. |
| Φύση | |
| Αυτό μπορεί να είναι ποσοτικό και ποιοτικό. | Αυτό είναι ποσοτικής φύσης. |
| Μέγεθος της εταιρείας | |
| Εταιρείες διαφορετικών μεγεθών δεν μπορούν να συγκριθούν | Εταιρείες διαφορετικών μεγεθών μπορούν να συγκριθούν |
