Βασική διαφορά – Μερίδιο μπόνους έναντι Διαχωρισμού μετοχών
Η μετοχή μπόνους και η διάσπαση μετοχών είναι δύο εταιρικές ενέργειες που εφαρμόζονται συνήθως (ένα γεγονός που επηρεάζει τους μετόχους) από εταιρείες για την αύξηση του αριθμού των μετοχών που διαπραγματεύονται. Η βασική διαφορά μεταξύ του μεριδίου μπόνους και του διαχωρισμού μετοχών είναι ότι ενώ οι μπόνους μετοχές προσφέρονται χωρίς αντάλλαγμα (δωρεάν) στους υπάρχοντες μετόχους, ο διαχωρισμός μετοχών αναφέρεται ως διαίρεση των μετοχών της εταιρείας σε πολλαπλές για τη βελτίωση της προσιτότητας.
Τι είναι τα μερίδια μπόνους;
Τα Μετοχές μπόνους αναφέρονται επίσης ως «μερίδια σερπ» και διανέμονται μέσω έκδοσης μπόνους. Αυτές οι μετοχές εκδίδονται δωρεάν στους υφιστάμενους μετόχους ανάλογα με το ποσοστό συμμετοχής τους.
Π.χ. Για κάθε 4 μετοχές που κατέχουν, οι επενδυτές θα δικαιούνται να λάβουν 1 Bonus μετοχή
Οι μετοχές μπόνους εκδίδονται εναλλακτικά στις πληρωμές μερισμάτων. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία κάνει καθαρή ζημία σε ένα οικονομικό έτος, δεν θα υπάρχουν διαθέσιμα κεφάλαια για την πληρωμή μερισμάτων. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε δυσαρέσκεια μεταξύ των μετόχων. Ως εκ τούτου, για να αντισταθμιστεί η αδυναμία πληρωμής μερισμάτων, ενδέχεται να προσφέρονται μετοχές μπόνους. Οι μέτοχοι μπορούν να πουλήσουν τις μπόνους μετοχές για να καλύψουν τις εισοδηματικές τους ανάγκες.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των Μεριδίων Μπόνους
Πλεονεκτήματα
- Εταιρείες με βραχυπρόθεσμα ταμειακά ελλείμματα μπορούν να εκδίδουν μετοχές μπόνους αντί για μερίσματα σε μετρητά στους μετόχους.
- Η έκδοση bonus μετοχών βελτιώνει την αντίληψη για το μέγεθος της εταιρείας αυξάνοντας το εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας.
Μειονεκτήματα
- Δεν είναι μια ουσιαστική εναλλακτική λύση για τα μερίσματα σε μετρητά για τους μετόχους, καθώς η πώληση των μετοχών μπόνους για τη δημιουργία εισοδήματος θα μείωνε το ποσοστό συμμετοχής τους στην εταιρεία.
- Καθώς οι μπόνους μετοχές αυξάνουν το εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας χωρίς ανταλλάγματα σε μετρητά για την εταιρεία, θα μπορούσε να προκαλέσει μείωση των μερισμάτων ανά μετοχή στο μέλλον, κάτι που μπορεί να μην αρέσει στους μετόχους.
- Το ζήτημα του μπόνους δεν δημιουργεί μετρητά για την εταιρεία.
Τι είναι το Stock Split;
Το Stock Split είναι μια άσκηση όπου η εταιρεία διαιρεί τις υπάρχουσες μετοχές σε πολλαπλές μετοχές. Ως αποτέλεσμα, ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία αυξάνεται. Ωστόσο, δεν θα υπάρξει καμία αλλαγή στη συνολική αξία των μετοχών, καθώς το Split δεν έχει χρηματική αξία.
Π.χ. Εάν η εταιρεία έχει επί του παρόντος συνολική χρηματιστηριακή αξία 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων (30 εκατομμύρια μετοχές διαπραγματεύονται στα 100 δολάρια) και η εταιρεία αποφασίσει να εφαρμόσει ένα διαχωρισμό μετοχών με βάση το 3 προς 1 βάση. Μετά το Split, ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί στα 60 εκατομμύρια. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση της τιμής της μετοχής στα $50 ανά μετοχή. Ωστόσο, συνολικά, δεν υπάρχει καμία αλλαγή στη συνολική αγοραία αξία των 3 δισεκατομμυρίων $
Το κύριο πλεονέκτημα του διαχωρισμού μετοχών είναι η δυνατότητα διευκόλυνσης της βελτίωσης της ρευστότητας των μετοχών. Μετά από διάσπαση μετοχών, οι μετοχές είναι πιο προσιτές στους επενδυτές λόγω της μειωμένης τιμής της μετοχής. Κανονικά, οι εταιρείες διαχωρίζουν τις μετοχές όταν η τιμή της μετοχής είναι σε άνοδο. Ωστόσο, μια υπερβολικά επιθετική διάσπαση μπορεί να οδηγήσει σε κινδύνους εάν η τιμή της μετοχής πέσει πάρα πολύ στο μέλλον. Απόφαση για διάσπαση μετοχών μπορεί να ληφθεί από το διοικητικό συμβούλιο ή με την ψήφο των μετόχων. Επομένως, αυτή μπορεί να είναι μια χρονοβόρα και δαπανηρή άσκηση.
Το αντίθετο της διάσπασης μετοχών αναφέρεται ως "Αντίστροφη διαίρεση μετοχών" όπου ο υπάρχων αριθμός μετοχών συγχωνεύεται για να μειωθεί ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Bonus Share και Stock Split;
Μερίδια μπόνους έναντι Διαχωρισμού μετοχών |
|
| Μετοχές μπόνους προσφέρονται χωρίς αντάλλαγμα (δωρεάν) στους υφιστάμενους μετόχους. | Το Stock Split αναφέρεται ως διαίρεση των μετοχών της εταιρείας σε πολλαπλές αυξάνοντας την προσιτότητα. |
| Μέτοχοι | |
| Μετοχές μπόνους είναι διαθέσιμες μόνο στους υπάρχοντες μετόχους. | Τόσο οι υφιστάμενοι μέτοχοι όσο και οι δυνητικοί επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη διάσπαση μετοχών. |
| παραλαβή μετρητών | |
| Μερίδια μπόνους δεν καταλήγουν σε απόδειξη μετρητών. | Stock Split αποτέλεσμα σε απόδειξη μετρητών. |
Σύνοψη – Μερίδια μπόνους έναντι Διαίρεσης μετοχών
Τόσο οι δωρεάν μετοχές όσο και η διάσπαση μετοχών έχουν ως αποτέλεσμα μείωση της τιμής ανά μετοχή και αύξηση του συνολικού αριθμού μετοχών σε κυκλοφορία. Η κύρια διαφορά μεταξύ του μεριδίου μπόνους και του διαχωρισμού μετοχών εξαρτάται από το εάν λαμβάνεται ή όχι ανταλλάγμα σε μετρητά. Αυτές οι δύο επιλογές δεν θα πρέπει να ασκούνται συχνά, καθώς η προκύπτουσα μείωση στις τιμές των μετοχών μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στο μέλλον.
