Βασική διαφορά – Κερδοφορία έναντι Ρευστότητας
Η κερδοφορία και η ρευστότητα είναι δύο πολύ σημαντικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις για όλες τις επιχειρήσεις και θα πρέπει να δίνεται μεγαλύτερη έμφαση για να διατηρούνται σε επιθυμητά επίπεδα. Η ρευστότητα μπορεί να θεωρηθεί ως ένας σημαντικός παράγοντας που συμβάλλει στη μακροπρόθεσμη κερδοφορία. Η βασική διαφορά μεταξύ κερδοφορίας και ρευστότητας είναι ότι ενώ η κερδοφορία είναι ο βαθμός στον οποίο η εταιρεία κερδίζει ένα κέρδος, η ρευστότητα είναι η ικανότητα γρήγορης μετατροπής περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά.
Τι είναι Κερδοφορία;
Το Κέρδος μπορεί απλά να αναφέρεται ως η διαφορά μεταξύ των συνολικών εσόδων μείον τα συνολικά έξοδα για την επιχείρηση. Η μεγιστοποίηση του κέρδους είναι μεταξύ των κορυφαίων προτεραιοτήτων κάθε εταιρείας. Τα κέρδη κατηγοριοποιούνται σε διάφορες ομάδες ανάλογα με τα στοιχεία που θεωρούνται ότι καταλήγουν σε κάθε ποσό κέρδους. Ένας αριθμός δεικτών υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τα αντίστοιχα στοιχεία κερδών για να επιτραπούν συγκρίσεις με προηγούμενες περιόδους και άλλες παρόμοιες εταιρείες και να διευκολυνθεί η λήψη οικονομικών αποφάσεων.
| Αναλογία | Διαχειριστικές επιπτώσεις |
| Μικτό Κέρδος | |
| Περιθώριο GP=Έσοδα / Μικτό κέρδος100 | Αυτό υπολογίζει το ποσό των εσόδων που απομένουν μετά την κάλυψη του κόστους των πωληθέντων αγαθών. Αυτό είναι ένα μέτρο του πόσο κερδοφόρα και οικονομικά αποδοτική είναι η κύρια επιχειρηματική δραστηριότητα. |
| Λειτουργικό Κέρδος | |
| OP Margin=Έσοδα / Λειτουργικό Κέρδος100 | Το περιθώριο OP μετρά πόσα έσοδα απομένουν αφού ληφθούν υπόψη άλλα κόστη που σχετίζονται με τη βασική επιχειρηματική δραστηριότητα. Αυτό μετρά πόσο αποτελεσματικά μπορεί να διεξαχθεί η κύρια επιχειρηματική δραστηριότητα. |
| Καθαρό Κέρδος | |
| NP Margin=Έσοδα / Καθαρό κέρδος100 | Το περιθώριο NP είναι ένα μέτρο της συνολικής κερδοφορίας και αυτό είναι το τελικό ποσό κέρδους στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Αυτό λαμβάνει υπόψη όλα τα λειτουργικά και μη λειτουργικά έσοδα και έξοδα. |
| Απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου | |
| ROCE=Κέρδη προ τόκων και φόρων / απασχολούμενο κεφάλαιο100 | Το ROCE είναι το μέτρο που υπολογίζει πόσα κέρδη δημιουργεί η εταιρεία με το απασχολούμενο κεφάλαιο της, συμπεριλαμβανομένων τόσο του χρέους όσο και των ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αξιολογηθεί πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται η κεφαλαιακή βάση. |
| Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων | |
| ROE=Καθαρό εισόδημα/ Μέσος όρος ιδίων κεφαλαίων100 | Αυτό αξιολογεί πόσο κέρδος δημιουργείται μέσω των κεφαλαίων που συνεισφέρουν οι μέτοχοι, υπολογίζοντας έτσι το ποσό της αξίας που δημιουργήθηκε μέσω του μετοχικού κεφαλαίου. |
| Return on Assets | |
| ROA=Καθαρό εισόδημα / Μέσο συνολικό ενεργητικό100 | Το ROA δείχνει πόσο κερδοφόρα είναι η εταιρεία σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Ως εκ τούτου, παρέχει μια ένδειξη για το πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται τα περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία εισοδήματος. |
| Κέρδη ανά μετοχή | |
| EPS=Καθαρό εισόδημα / Μέσος αριθμός μετοχών σε κυκλοφορία | Αυτό υπολογίζει πόσο κέρδος δημιουργείται ανά μετοχή. Αυτό επηρεάζει άμεσα την αγοραία τιμή των μετοχών. Έτσι, οι εταιρείες υψηλής κερδοφορίας έχουν υψηλότερες τιμές αγοράς. |
Τι είναι Ρευστότητα;
Η Ρευστότητα περιγράφει τον βαθμό στον οποίο ένα περιουσιακό στοιχείο ή τίτλος μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί γρήγορα στην αγορά χωρίς να επηρεαστεί η τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Αυτή είναι επίσης η διαθεσιμότητα μετρητών και ισοδύναμων μετρητών σε μια εταιρεία. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν γραμμάτια δημοσίου, εμπορικά χαρτιά και άλλους βραχυπρόθεσμους εμπορεύσιμους τίτλους. Η ρευστότητα είναι εξίσου σημαντική με την κερδοφορία, μερικές φορές ακόμη πιο σημαντική βραχυπρόθεσμα. Αυτό συμβαίνει επειδή η εταιρεία χρειάζεται μετρητά για να λειτουργεί καθημερινά. Αυτό περιλαμβάνει,
- Κόστος κατασκευής και πώλησης
- Πληρωμή μισθών σε υπαλλήλους
- Πληρωμές σε πιστωτές, φορολογικές αρχές και τόκοι δανειακών κεφαλαίων
Χωρίς την ολοκλήρωση των τακτικών δραστηριοτήτων που αναφέρονται παραπάνω, η επιχείρηση δεν μπορεί να επιβιώσει για να έχει κέρδος. Μπορούν να εξεταστούν πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης, όπως η απόκτηση μεγαλύτερου χρέους. Ωστόσο, αυτό συνοδεύεται από υψηλότερους κινδύνους και περισσότερο κόστος. Επομένως, είναι σημαντικό να είστε προσεκτικοί σχετικά με την κατάσταση των ταμειακών ροών και να διαχειρίζεστε αποτελεσματικά. Οι ακόλουθοι δείκτες υπολογίζονται για την αξιολόγηση της θέσης ρευστότητας.
| Αναλογία | Διαχειριστικές Επιπτώσεις |
| Τρέχουσα αναλογία=Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία / Τρέχουσες υποχρεώσεις | Αυτό υπολογίζει την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με το κυκλοφορούν ενεργητικό της. Η ιδανική αναλογία ρεύματος θεωρείται ότι είναι 2:1, που σημαίνει ότι υπάρχουν 2 περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη κάθε υποχρέωσης. Ωστόσο, αυτό μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τα πρότυπα του κλάδου και τις λειτουργίες της εταιρείας. |
| Quick Ratio=(Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία-απόθεμα) /τρέχουσες υποχρεώσεις | Αυτό είναι αρκετά παρόμοιο με την αναλογία ρεύματος. Ωστόσο, εξαιρεί τα αποθέματα στον υπολογισμό της ρευστότητάς του, καθώς τα αποθέματα είναι γενικά ένα λιγότερο ρευστό κυκλοφορούν περιουσιακό στοιχείο σε σύγκριση με άλλα. Η ιδανική αναλογία λέγεται ότι είναι 1:1. Ωστόσο, εξαρτάται από τα πρότυπα του κλάδου όπως και με την τρέχουσα αναλογία |
Η κατάσταση ταμειακών ροών παρέχει το ποσό του αποθεματικού μετρητών στο τέλος του οικονομικού έτους. Εάν το υπόλοιπο των μετρητών είναι θετικό, υπάρχει «μετρηματικό πλεόνασμα». Εάν το υπόλοιπο των μετρητών είναι αρνητικό (), αυτή δεν είναι μια υγιής κατάσταση. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δεν διαθέτει επαρκή μετρητά για να ασκήσει συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Συνεπώς, υπάρχει ανάγκη να εξεταστεί το ενδεχόμενο δανεισμού κεφαλαίων προκειμένου να συνεχιστούν οι εργασίες με ομαλό τρόπο.
Εικόνα_1: Η διαθεσιμότητα επαρκών μετρητών είναι ζωτικής σημασίας για την επιβίωση της επιχείρησης
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Κερδοφορίας και Ρευστότητας;
Κερδοφορία vs Ρευστότητα |
|
| Κερδοφορία είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδη. | Ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μετατρέπει περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά. |
| Ώρα | |
| Η κερδοφορία είναι πιο σημαντική μακροπρόθεσμα. | Η ρευστότητα είναι λιγότερο σημαντική βραχυπρόθεσμα. |
| Αναλογίες | |
| Οι βασικοί λόγοι περιλαμβάνουν το περιθώριο GP, το περιθώριο OP, το περιθώριο NP και το ROCE. | Οι βασικές αναλογίες είναι η τρέχουσα αναλογία και η γρήγορη αναλογία. |
Σύνοψη – Κερδοφορία έναντι Ρευστότητας
Η διαφορά μεταξύ κερδοφορίας και ρευστότητας είναι απλώς η διαθεσιμότητα των κερδών έναντι της διαθεσιμότητας μετρητών. Το κέρδος είναι το βασικό μέτρο για την αξιολόγηση της σταθερότητας μιας εταιρείας και είναι το συμφέρον προτεραιότητας των μετόχων. Ενώ το κέρδος είναι το πιο σημαντικό, αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η επιχειρηματική λειτουργία είναι βιώσιμη. Επιπλέον, μια κερδοφόρα εταιρεία μπορεί να μην έχει αρκετή ρευστότητα επειδή τα περισσότερα από τα κεφάλαια της εταιρείας επενδύονται σε έργα και μια εταιρεία που έχει πολλά μετρητά ή ρευστότητα μπορεί να μην είναι κερδοφόρα επειδή δεν έχει χρησιμοποιήσει αποτελεσματικά τα πλεονάζοντα κεφάλαια. Επομένως, η επιτυχία εξαρτάται από την καλύτερη διαχείριση τόσο του κέρδους όσο και των μετρητών.
